10月25日，财政部在香港就发行20亿美元主权债券举行了推介会，对中国宏观经济、财政政策和货币政策等进行了深入解读。此前，财政部委任了中国银行等十家金融机构为联席主承销商和账簿管理人。

　　与一般发行主权债的做法不同，此次美元主权债采用无评级方式发行，凸显中国政府的信心。近年来，中国经济保持中高速增长，供给侧结构性改革深入推进，经济结构不断优化，经济稳定性增强。今年前三季度经济累计增长6.9%，服务业对经济增长贡献达到58.8%，高端技术制造业增加值占规模以上工业的比重达12%以上，工业技术含量进一步提升。

　　不仅中国政府对经济的信心提升，多家知名国际金融机构也不断调升中国经济增长预期。今年以来IMF四次上调中国经济增速，将今年经济增长预期从6.2%上调至6.8%。此外，世界银行、亚洲开发银行、东盟与中日韩宏观研究室和花旗银行等机构均上调中国经济增速预期。这些机构在上调经济的同时，还高度评价了中国经济结构的积极转变。

　　经济数据向好和知名机构积极评价提升了国际投资者对中国经济的信心。多家国际投资机构认为，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段、经济再平衡和改革规划取得了良好开端，未来中国决策者将更加注重创新与效率、更加注重区域和城乡协调发展。这都为国际投资者带来巨大投资机遇。今年，穆迪和标普分别调降了中国主权信用评级，但金融市场表现平淡，中资离岸债券发行体量、认购情况以及利差水平没有出现明显的变化，中国5年、10年期的主权债违约掉期利差反而下行，表明国际投资者一直以来对中国金融资产需求旺盛，未来投资热情还将上升。

　　财政部采取无评级方式发行美元主权债，有利于建立客观公正的信用评级机制，完善中国美元国债的基准利率曲线结构。长期以来，新兴经济体的主权信用评级被部分国际评级机构把持，人为抬高了这些国家在国际金融市场的融资成本，并扭曲了外币国债的基准利率曲线。近年来，部分中国企业已经开始尝试在国际金融市场上采取无评级的方式发行债券，受到了投资者的青睐，体现了强健的企业信用和品牌优势。此次中国美元主权债以无评级的形式出现在国际债券市场，预计同样会获得国际投资者的追捧，并树立其他新兴市场国家共同建立客观公正的信用机制的信心。

　　此外，财政部委任的联席主承销商和账簿管理人信用卓著、经验丰富、实力雄厚，叠加本次美元主权债发行预计将免除投资者利息税，这必将掀起认购高潮，20亿美元主权债发行必将获得圆满成功。