一边是P2P（个人通过网络平台相互借贷）企业卷钱跑路和倒闭的新闻不断出现，一边是P2P企业获得1.3亿美元融资的消息传来。昨日P2P行业迎最大单轮融资，人人友信集团披露已在2013年年底完成A轮融资，挚信资本领投，投资额为1.3亿美元。

    资金存管由第三方支付提供

    这是全球P2P行业最大的单笔融资，融资额高于此前Google领投Lendingclub的1.25亿美元。

    人人友信称，此轮融资将用于加强企业内部运营建设，增强控制风险能力，同时也可能纵向收购一些公司。

    据不完全统计，国内P2P领域已有超过800家参与者，质量良莠不齐。仅2014年来就有4家P2P网贷平台出现提现困难。对此，业内人士分析称，设第三方资金托管平台可防卷款潜逃。

    目前人人贷、拍拍贷等企业都建立了第三方资金存管模式，P2P平台并不直接管理资金，如人人贷资金存管由第三方支付企业快钱提供。

    国内P2P行业已经有宜信、拍拍贷、点融网、有利网获得风险投资。

    国内信用体系尚不完善

    信用环境缺失带来的风险管理和定价问题是国内成熟P2P公司面临的主要问题。在美国市场上，投资者可以根据自己的信用评分参与P2P交易，但国内缺乏完善的个人信用体系。

    人人友信创始合伙人杨一夫说，未来个人信用体系会有跨越式发展，网贷平台也会积累大量个人信用数据。

    人人友信集团包括P2P平台人人贷和金融信息服务公司友众信业（友信）两家公司，其中人人贷创立于2010年，是国内规模最大的线上P2P平台，而友信则从事小额信贷金融信息服务，其业务类似于征信公司。

    不过，与国外个人可以便捷获得金融机构小额贷款相比，国内金融机构的触角未能触及小客户，比如3万-5万元贷款需求的客户，这类信用贷款往往难以获得。

    挚信资本合伙人林宁认为，信用和金融体系低效率到高效率的过程，蕴含很大的商业机会。但人人友信和挚信资本都未透露对人人友信的估值。

    ■ 分析

    P2P未来：信用数据带来想象空间

    P2P平台是撮合借贷双方交易的平台，早期发展过程中，P2P平台直接管理用户资金，使P2P平台容易演变为资金池平台，在经营不善的情况下发生倒闭或者卷钱的风险。

    P2P行业发展到目前阶段，采取了第三方资金存管的P2P公司在资金安全方面已经有很大的改善。

    但P2P行业仍然面对贷款质量的问题，即坏账的风险，参与P2P平台的借款者可能由于各种原因无法按期还款。

    P2P企业通过担保、风险准备金为遭遇风险客户提供本金保障，但覆盖坏账的成本来自于P2P平台。P2P企业通过审核借款人风险、通过线上数据分析客户风险等方式，来评估客户的风险。

    关键的问题在于短期无法给每一个用户准确的风险评估。

    如果未来P2P平台积累了足够的数据，比如能给参与平台3年以上的借款人准确的分析和评估，那么国内的P2P也有望给出更准确的风险定价，这显然会吸引更多用户，也带来更好的风控。

    另外一方面，信用数据本身也有极大的价值。央行早先允许更多的机构介入征信领域，现有P2P公司完全可以在自身数据的基础上，成立征信公司。甚至在这些数据基础上，P2P公司可以考虑给用户提供更多的金融服务。

    从这一点上看，P2P有更大的想象空间。