银监会拟出新规加大同业业务计提拨备。近期,银监会有关规范同业业务的管理办法接近成熟,拟在十八大三中全会召开后正式下发。

接近银监会的知情人士告诉财新记者,近期内部开会明确了文件框架性内容,具体条款还在修改中。银监会针对同业业务的管理办法要求,各银行从风险控制上对同业业务加大计提拨备。

天龙光电借合作经营讨债,*ST超日喜获同行救援。天龙光电和*ST超日签订《合作生产经营协议》,约定进行为期两年的合作生产经营;而天龙光电是*ST超日的债主之一。

资金面:R001:3.92%,下18bp;R007:4.24%,下18bp;R014:4.56%,上1bp;GC001:2.16%,下51bp;GC007:3.63%,下17bp;GC014:4.16%,上6bp。

市场概况:两市今日信用债成交339亿,企业债带动成交量继续回升,短端YTM下行而长端维稳;短融成交45亿,与上一交易日基本持平,YTM下行1bp;中票成交137亿,短端AAA级带动成交量继续上升,短端YTM下行为主而中长端小幅上行;产业债成交181亿元,中票成交继续回升,银行间企业债长端高等级成交量下滑而低等级上升;城投债成交159亿,银行间企业债成交量继续大幅回升,长端YTM维稳;公司债总成交量为8.4亿元,中短端成交量继续上升,YTM稳中有升。

今日观点:

1.昨日央行继续80亿微量逆回购,资金面仍然宽松,银行间一天和七天回购利率均下行18BP,月末及财政存款因素消除,加上外汇占款及央行逆回购带来资金面好转的逻辑依然成立。

2.10月宏观数据及三中全会在即,市场整体观望情绪仍然浓厚,昨日国债收益率整体上行为主,各期限品种上行在2-4BP,主要受到利率债一级市场招标情况影响,而信用债收益率整体维稳,收益率小幅波动。信用债整体维稳的原因主要是:(1)信用债短端相比利率债兼顾流动性与相对可观的收益率,目前交易价值已经具备,随着流动性继续好转,市场信心逐渐恢复,收益率易下难上;(2)同时目前长端在供给冲击下收益率已经达到高位,加上银监会拟出新规加大同业业务计提拨备,同业业务的监管加强将压缩同业规模中的类信贷资产扩张,挤压银行资金运用向信用债分流,有助于信用债需求的恢复。