评级结果

　　主体信用等级：A

　　次级债券信用等级：A-

　　评级时间

　　2009 年11 月25 日

　　评级观点

　　近年来，厦门银行股份有限公司公司治理及内控体系处于不断完善过程中，净利润增长较快，资产质量及拨备水平逐年提高；但业务发展相对缓慢，资产质量及盈利水平有待提高，风险管理尚需加强。2008 年，增资扩股有效提高了公司资本充足性，战略投资者的全面介入将有望使公司在公司治理、风险管理、产品创新等方面得到加强。

　　综合各种因素，联合资信评估有限公司评定厦门银行股份有限公司主体信用等级为A，2009 年次级债券（人民币3 亿元）的信用等级为A-。该评级结论反映了本次次级债券的违约风险较低。

　　优势

　　战略规划合理；引入战略投资者有助于加强公司治理、风险控制及业务创新；

　　资产质量及拨备水平逐年提高；

　　增资扩股后，资本充足性得以有效提高。

　　关注

　　利息收入增长减缓、拨备压力增加、成本水平上升等因素对2009 年盈利形成压力；

　　风险管理体系有待继续完善；贷款集中风险较高，不良贷款反弹压力加大；

　　资本规模对业务发展形成制约。