惠誉评级表示，中资银行在当前的全球信用市场危机中并未受到明显影响，但国内经济增长压力日趋显现，且更加依赖于银行资金的支持，银行贷款高速增长，这将使得银行业2009年面对诸多挑战，资产质量中期展望不容乐观。

   在3月16日召开的惠誉评级投资者圆桌会议上，惠誉评级金融机构评级组高级董事朱夏莲表示，国际信用危机对中资银行的直接影响有限，首先，中资银行对海外金融机构及其发行的结构化金融产品的风险曝露相对规模较小，香港上市的中资银行，除中国银行外，外币资产在2008年上半年底平均占其总资产仅为7.9%，且大多投向评级较高的主权类债券；其次，中资银行通过国际资本市场融入资金规模较少，2008年上半年，上市银行的存款平均占其总资产的81.5%；第三，基本封闭的资本账户限制了存款人移动资金的灵活性。

   朱夏莲还预计即将陆续发布的中国银行业2008年年报会有不错的表现，因为2008年银行业不良贷款下降，将从2007年的6.2%下降为2.5%，不良贷款下降主要基于农行对不良资产的剥离；同时中资银行主营业务的业绩都表现良好，所有者权益从2007年的5.8%上升为6.1%。

   但是国内经济增长压力日趋显现，政府的经济刺激计划将有助于支撑经济活动的增长，但这只能起到放缓GDP下滑的作用，并不能保证8%增长率的实现。在这其间，中资银行被号召提供经济刺激计划实施所需的大部分资金，从2008年11月到2009年2月的4个月中，中国银行业合计新增贷款5,750亿美元，比2007年的新增贷款规模增长了9%，这将使银行过度暴露在增长乏力的经济环境中。

   对于2009年中资银行的展望，朱夏莲表示，中国银行业的发展将面对诸多挑战，但是这些挑战将基本处于银行可控制的范围。但是中国银行业的信用风险敞口将显著提高，同时其资产质量的中期展望也不容乐观。早在2008年第一季度，银行资产质量已经出现下滑迹象，同时上市银行非减值贷款的预期损失率和外资银行的不良贷款都有所上升，这些都是早期预警信号的显现。

   朱夏莲进一步指出，虽然强劲的贷款增长带来的分母效应，短期内将使银行不良贷款率显著下降，但中国的贷款发放和分类特点，即“一次性还本”、“贷款分类的灰色地带”、“贷款展期延长或借新还旧”等特点，将使银行不良贷款在财务数据中显现所需的时间将比预期长。而当不良贷款最终出现的时候，实际损失可能高于预期，因此银行资产质量的中期展望令人担忧。

   考虑到中资银行的盈利结构仍以利息收入为主，平均资产回报率远远低于国际水平，朱夏莲认为，大多数中资银行09年的贷款收益率将面临压力，因为促成银行盈利的利率水平和银行自身的贷款定价能力都有所减弱。但预计2009年中资银行的整体盈利水平仍会维持在比较好的区域内。这其中，规模较小的商业银行由于在房地产和制造业上的贷款集中度较高，存款占资产比例较低，更容易在经济下滑时受到不好的影响。