同业存单、地方政府债发行规模仍较高:上月新发行债券2.21万亿元,环比下降12.2%,累计同比升75.3%,中期票据、商业银行债、企业债和证券公司债发现规模都有上升,而资产支持证券、短期融资券发行规模下降。同业存单、地方政府债发行规模仍较高,占比过半,而国债、超短融、政策银行债、公司债发行规模与上月基本持平。

机构持债分歧加大:券商机构单月减持677亿元,托管总量下降14%,从券种来看,除国债略有增持外,其他券种全部减持,其中,信用债减持幅度最大,企业债和中票均减持200亿元以上,政策银行债也有所减持;广义基金的配置需求较高,单月增持4777亿元,较上月大幅回落,但仍处于历史次高位置,从券种来看,全部券种托管规模均有增加,同业存单仍是增持的主要品种,单月增持2237亿元,其次是增持信用债,企业债、中票和短融分别增持379亿元、735亿元和637亿元;全国行债券配置力度仍较弱,债券托管总规模几乎未增加,但结构变化较大,一方面参与地方政府债发行,同时增持企业债、中票和商业银行债,另一方面,大幅减持短融和同业存单等短期品种。

回购与现券交易均有所增加,全国行买断式回购交易升幅显著:上月质押式回购日均成交量环比上升15.2%,买断式回购上升31.2%,现券交易环比上升11.6%。全国行质押式回购交易规模继续上升,同时,买断式回购交易也增加显著;农商行、券商、保险成交规模占比上升。

外汇占款的大幅下降可能已经趋缓:上月末待购回债券余额3.14万亿元,环比下降13.7%,受央行降息降准影响,全国行资金净融出增加4873亿元,另一方面,这可能也意味着,自8月份以来,外汇占款的大幅下降已经趋缓,8月和9月金融机构外汇占款均下降超过7000亿元。从其他机构来看,城商行、基金、农商行和保险等大部分机构的资金净融入水平均有所增加。