评级结果主体信用等级： AAA次级债券信用等级： AAA发行规模不超过400 亿元、分期发行评级时间2009 年6 月24 日主要评级观点基于中国建设银行(601939,股吧)股份有限公司（以下简称“建设银行”）良好的公司治理、不断完善的内控与风险管理体系、快速的业务发展、领先的市场地位、持续提高的资产质量以及较强的盈利能力等因素，联合资信评估有限公司评定建设银行主体信用等级为AAA，发行总额不超过400亿元的次级债券（以下简称“本次债券”）的信用等级为AAA。该评级结论反映了本次次级债券到期不能偿付的风险极小。

 　　优势1．建设银行是中国国有商业银行之一，在中国金融业具有显著地位，并且得到了中国政府的强力支持。

　　2．建设银行公司治理架构日趋完善，公司治理水平得到了快速提升。

　　3．建设银行内控机制与风险管理体系不断完善，风险管理水平日益提高。

　　4．建设银行业务快速增长，结构优化初见成效，盈利水平在同业中处于前列。

　　5．建设银行资产质量高，资本充足。

　　关注1．中国金融业竞争日趋激烈，非银行金融机构对银行传统业务的冲击越来越大，而中国对外开放金融业，进一步加剧了竞争。

　　2．资本和债券市场快速发展导致的融资格局变化，要求建设银行加快转变以利差为主的盈利模式。

　　3．利率和汇率市场化改革的推进，给建设银行的市场风险管理和定价带来了一定的挑战。

　　4．受国内经济增长减缓，企业盈利预期下降等因素的影响，商业银行经营管理压力有所增加。