南京银行公布业绩快报，2011年实现归属母公司股东净利润32亿，比去年同期增长39%。

    安信证券表示，该业绩高于其预期，公司营业收入环比的高增长意味着息差在四季度仍有明显上升，四季度营业利润增长幅度与收入环比增速差异不大，意味着四季度信用成本相对比较稳定，拨备的计提略有增加。

    安信证券认为，由于贷存比压力很小，规模基数低，南京银行规模的扩张仍有望继续贡献业绩。此外，贷款结构调整带来的息差提升也将进一步提高业绩弹性。维持“增持-A”评级。