10日银行间流动性进一步宽裕,7天回购利率继续大幅回落?Shibor利率各期限平均回落8.36bp,其中,隔夜回落11bp至2.01%,一周回落42.71bp至2.3725%,一月回落5.58bp至3.9007%?

　　图表1 Shibor利率走势图

　　10日央票二级市场成交平稳,但上升势头初显乏力,成交量有所下降?33只成交品种中18涨1平14跌,成交量530.24亿,较前一交易日减少5.48%?成交量排名前十的央票平均剩余期限1.64年,平均久期1.586年?10央行票据32(2.28年)、10央行票据35(0.21年)、10央行票据74(2.63年)成交量排名居前三?

　　10央行票据15、08央行票据26结算收益率2.92%附近,10央行票据17、10央行票据19双边下行1-3BP,带动央票曲线0.17年期下移1.27BP至2.9424%;10央行票据32成交于3.52%-3.55%,10央行票据37成交在3.51%-3.52%,带动曲线2年期上行3.88BP至3.4709%?

　　图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

　　10日,银行间债券市场共有32只国债成交,比前一交易日减少9只?市场表现为23涨10跌?总成交量244.72亿元,较前一交易日减少-18.89%?成交量前十的品种剩余期限平均为4.555年,与前一交易日4.634年稍有收窄?10附息国债16成交量居首位,共计54亿元,剩余年限2.4年;涨幅靠前的债种为02国债01,涨幅为1.82%,剩余年限为1.19年;06国债03为当日跌幅最大一只债种,跌幅为-2.78%,剩余年限为5.21年?

　　08国债26成交于3.28%的水平,10附息国债35双边收益率下行2-3BP,带动银行间国债曲线3年期下移0.76BP至3.2899%;10附息国债38成交在3.60%的位置,双边报于3.60%-3.64%,曲线7年期上行1.38BP至3.6385%;长端10附息国债23成交于4.25%,带动曲线30年期上移0.83BP至4.2554%?

　　图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

　　10日,银行间债券市场共有65只政策性金融债成交,较前一交易日减少17只?市场表现为28涨37跌?总成交量为664.85亿元,较前一交易日减少-1.8%?成交量前十的品种剩余期限平均为5.016年,与前一交易日4.856年相比有稍有扩大?09进出06成交量居首位,共计70亿元,剩余年限3.61年;涨幅靠前的债种为10国开25,涨幅为2.81%,剩余年限为4.66年;09农发01为当日跌幅最大一只债种,跌幅为-4.83%,剩余年限为3.02年?

　　固息金融债10进出11成交于3.22%,带动曲线1年期下移1.41BP至3.2223%;10农发16成交在3.82%,10进出12报在3.80%-3.85%,曲线5年期小幅下行0.51BP至3.83%?

　　图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

　　10日,银行间市场信用债交投较为活跃,成交量较前一交易日有所增加,企业债、中票和短融共完成833.4亿元的成交量?其中企业债成交量有所下降,而短融的成交量上升显著?

　　其中,113只获得成交的企业债完成了242.95亿元的成交量,较前一交易日增加9.9%?其中,“09江阴城投债”的交易量排在首位,为9.6亿元?成交量前10位的个券的平均剩余期限为6.71年?从价格上来看,10日企业债价格涨跌互现,涨幅最大的个券为“10蚌埠城投债”,涨幅为4.26%?

　　此外,84只获得成交的短融完成了244.2亿元的成交量,较前一交易日增长28.2%;6日新发行的“11鞍钢CP01”以53.9亿元的成交量排名首位,当日涨幅为0.39%,换手率达179.33%?52%的短融价格上涨?另外99只获得成交的中票完成了336.25亿元的成交量,较前一交易日微降0.3%?成交量最大的个券为“09铁道部MTN1”,达32.2亿元?57.6%的中票价格上涨?

　　10中交建CP01成交于3.68%,带动中短期票据AAA曲线0.75年期下移1.83BP至3.7019%;新券11上实MTN1成交在4.70%-4.80%,带动曲线5年期下移3.39BP至4.7468%?

　　图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图

　　10日银行间债券市场交易结算面额共计5643.81亿元,较前一交易日减少92.77亿元?其中,现券交易面额2453.68亿元,较前一交易日增加180.63亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少300.76亿元,总计3062.92亿元;远期交易没有发生?具体情况见下表: