2.客户信用评级的发展

（1）专家判断法

即专家系统（Expert System），是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。

①借款人有关的因素：声誉、杠杆、收益波动性

②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平

目前常用的专家系统中，5Cs系统使用最为广泛，以及对企业信用分析的5Ps系统。

5Cs系统：品德（Character）、资本（Capital）、还款能力（Capacity）、抵押（Collateral）、经营环境（Condition）

5Ps系统：个人因素（Personal Factor）、资金用途因素（Purpose Factor）、还款来源因素（Payment Factor）、保障因素（Protection Factor）、企业前景因素（Perspective Factor）。

专家系统的突出特点（或不足）：个人主观性很强

例题：单选。在客户信用评级中，由个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素等构成，针对企业信用分析的专家系统是（ ）。

A.4Cs系统

B.5Cs系统

C.5Ps系统

D.CAMEL分析系统

答案：C

（2）信用评分法

信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值（得分）来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

存在一些突出问题：

①信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，因此是一种向后看（Backward Looking）的模型。

②信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高。

③信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

（3）违约概率模型

违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与前两者相比，它能够直接估计客户的违约概率。因此对历史数据的要求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少五年的数据。