根据最新发布的《消费金融公司试点管理办法》，以后买家电、装修、结婚、旅游这些个人消费钱不够时，都可以向消费金融公司申请贷款，不仅审批时间短，还款周期相对也会比较宽松。但与目前市场上已有的金融工具比，还是存在不同程度的同质化竞争“嫌疑”，如典当行、信用卡分期付款，以及银行的小额贷款。究竟谁动了谁的奶烙，谁又能抢占更多的市场份额呢？

   　 近日，银监会发布《消费金融公司试点管理办法》(下称《办法》)。未来几个月内，经银监会审批成立的消费金融公司将在北京、天津、上海、成都试点。银监会有关负责人表示，如果试点状况比较理想，风险控制良好，不排除扩大试点地区的可能性。

一个开始

   　 “当你看中一款家庭影院却超出预算怎么办？选择银行贷款？审批时间太长。选择信用卡支付？还款期限太短。还有装修、结婚、旅游这类个人消费，钱不够花可又难向亲戚朋友开口，怎么办？” 这是记者在北京的一家家电卖场里看到的一则广告。根据最新发布的《消费金融公司试点管理办法》，以后买家电、装修、结婚、旅游这类个人消费钱不够时，都可以向消费金融公司申请贷款，不仅审批时间短，还款周期相对也会比较宽松。   

   　 专家告诉记者，消费金融公司的出现将有望填补国内个人消费贷款的空白，是一个新的开始。此前，尽管各银行都开设了耐用消费品贷款、综合消费贷款等个贷品种，但在市场因素下，房贷与车贷占据着银行个贷99%的份额。

   　 根据《办法》的定义，消费金融公司是指经银监会批准，在中国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构。

   　 银监会有关负责人表示，较此前5月份出台的征求意见稿，正式发布的《办法》降低了消费金融公司主要出资人的准入门槛，即主要出资人最近1年年末总资产应不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币(合并会计报表口径)。而先前的征求意见稿则要求主要出资人最近1年年末总资产应不低于800亿元人民币或等值的可自由兑换货币。

    　银监会负责人称，“3亿元的底限，也是参考了其他非银行金融机构的注册资本要求，并考虑到消费金融公司在初期业务经营中实现盈亏平衡的需要，是最低资本要求。”

    　另外，消费金融公司的风险控制方法也有别于银行。《办法》规定，目前消费金融公司只能涉及两项贷款业务，其中对个人耐用消费品的贷款业务，贷款资金直接划入卖家账户，而不由个人经手。在此基础上，针对信用较好的客户，消费金融公司才可以发放资金直接打入个人账户的一般用途个人消费贷款。

    　与此同时，消费金融公司“短平快”的特点让人联想到眼下的金融危机，因为美国的借贷消费模式最终导致了这场经济灾难。消费金融公司的优势会不会成为它的致命弱点，引发中国版的“次贷”呢？

    　资深经济评论员马光远认为，从消费金融公司本身试点的范围来看，目前引发风险的可能性并不是很大。“因为我们在相关的制度里面规定了一些预防风险措施，对它的范围有明确的限定，即除房贷、车贷以外的其他一些家用品（比如最大的一笔支出可能是装修）。这样它的额度就控制在了一定的范围，发生过度消费的可能并不太大。”

   　 银监会非银行金融机构监管部副主任陈琼表示，设立消费金融公司这样一类新型金融机构，是促进我国经济从投资主导型向消费主导型转变的需要，将对拉动内需产生助推作用。

前景看上去很美

  　  2008年中国人均GDP已达到了2406美元，消费将进入快速增长期。设立专业的消费金融公司，可以满足不同群体消费者不同层次的需求，尤其是针对那些商业银行无法给予借贷的群体一个新的选择方式。

   　 中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，消费金融公司的意义就在于，能进一步从深度和广度上启动居民消费。消费金融公司的出现加快了由积累型消费向贷款消费转变的步伐，能刺激消费、扩大内需，促进我国经济的发展。

    　银监会相关负责人表示，消费金融公司的目标客户是有稳定收入的中低端个人客户或需要将家用电器等消费品更新换代的家庭。与商业银行贷款业务相比其优势是：单笔授信额度小，一般在几千元到几万元之间；审批速度快，通常1小时内决策；无需抵押担保、服务方式灵活，服务时间常常会延长到下班后或周末。

　　与信用卡提供的信用消费也有所不同。从授信方式来看，信用卡是银行针对个人的综合授信，客户获得信用卡后不需要在进行具体消费时进行申请。而消费金融公司则需对每笔消费申请进行审核后才能发放消费贷款；资金额度也不一样，信用卡的透支额度根据客户的信用记录确定，而消费金融公司向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍。

    　业内人士认为，对于刚参加工作的年轻人或刚组建的年轻家庭，信用卡的额度可能较低，不足以购买心仪的电器、电子产品或满足旅游、装修的需求，但可选择向消费金融公司申请消费贷款。这正是消费金融公司的优势所在。

    　值得注意的是，消费金融公司试点的初衷，是增加居民当期消费能力，分散居民消费支出的支付压力，调动居民更大的消费意愿，消费前景似乎“看上去很美”。但有分析人士指出，居民要真正接受消费金融公司的信用消费，还有赖于量入为出传统消费观念的转变。

　　消费信贷是一种透支消费的行为，而传统的中国消费文化则讲究量入为出、量力而行，不支持负债消费。未充分认识消费金融公司之前，针对住房和汽车之外的日常家用消费的借贷消费方式，人们更愿意以与当期收入相匹配的支付能力来消费，而不会选择透支消费。特别是对于年龄较大的人群，要使他们选择超前于支付能力的消费行为，可能需要一个较长的调整过程。消费模式不可能迅速转变的另一因素是，中低收入居民目前还缺乏持久收入增长的预期。
    　因此，作为获批试点的消费金融公司，如何从产品设计、贷款流程上提供方便，让居民接受消费信贷，也将会是一个严峻的课题。

同质化竞争谁动了谁的奶烙

  　  但与目前市场上已有的金融工具比，还是存在不同程度的同质化竞争“嫌疑”，如典当行、信用卡分期付款，以及银行的小额贷款。究竟谁动了谁的奶烙，谁又能抢占更多的市场份额呢？

   　 专家认为，消费金融是“鸡腿”还是“鸡肋”，要先从受益群体来看。对于大多数参加工作不久的年轻人来说，收入水平可能不高。如果要向银行申请贷款，很难提供银行能够认可的住房等抵押物；如果要申请信用卡，一般银行对于信用卡普卡持卡人要求年收入在2万元以上，一些年轻人也可能达不到这个要求。消费金融公司发放贷款则不需要提供抵押或担保，按照“向个人发放消费贷款的余额不得超过借款人月收入的5倍”的规定，一个月收入在3000元左右的年轻人，在消费金融公司申请消费贷款额度则可能达到15000元，而不需要任何的抵押或担保，而且借贷的时间较普通的信用卡更长，这无疑是其最大的优势。到消费金融公司申请贷款，在购买耐用消费品时可即时获得信贷支持，一笔贷款能否发放，通常在1个小时内就能决策完毕。因而年轻人想要购买时尚的电子产品、出门旅行，或者上学深造，就可以到消费金融公司申请贷款。对于年轻家庭来说，一般都需要成套购置家用电器，购买住房后也需要装修；而有些家庭所拥有的家用电器已经使用多年，需要更新换代；有些家庭住房目前的装修已经过时，或者当初的装修材料已经损坏而需要重新装修，也可以申请这种消费贷款。   

   　 然而，就在消费金融公司艰难“破茧”的时候，其他金融机构已经早早将触角伸向了这块领域。近日，渣打银行推出了首张人民币借记卡——智通卡。该卡采取了类似信用卡的刷卡积分制度，客户如果在领卡同时申请小额无担保贷款，便可透支消费，这与普通信用卡已无任何区别。渣打银行规定，消费者只要具备稳定的职业和3000元人民币以上的月收入，就可以提出申请“现贷派”，贷款额度从8000元至30万元人民币不等，期限最短6个月、最长4年。在具体用途方面，贷款可用于任何合理的个人消费，如结婚、旅游和出国读书等。显然，“智通卡”加上“现贷派”，已经相当于一张功能基本完善的信用卡。

   　 不仅是外资银行，国内的商业银行也纷纷推出类似的产品。有业内人士表示，虽然消费金融公司可以比较方便地获得贷款，但从目前可获得的渠道来看，其费率还是比较高的，一年贷款的最高利率可以为基准利率的4倍，而且贷款不能用于买房和炒股。在这一点上，典当行显然更具优势。

   　 不仅如此，看中“信用消费”潜力市场的，还有众多的零售卖场。“去商场买东西，一分钱不付就拿走你想要的商品，过一两个月再从信用卡上扣钱，或者不付一分钱首付就可以提走商品，以6期或12期的分期还款方式还钱，听上去是不是很有诱惑力？”

    　此前，国家商务部、财政部、央行、银监会和保监会五部委联合发布 《关于推动信用销售健康发展的意见》，鼓励发展企业与消费者之间的信用销售，《意见》鼓励发展企业与消费者之间的信用销售，在银行消费信贷的基础上，鼓励大型零售企业向消费者直接开展信用销售，鼓励零售企业与商业银行、信用担保公司合作开展各类信用销售业务。

  　  目前，在北京、上海、杭州等地的一些商场已经与银行联手推出分期免息服务，不过是针对部分客人的。据杭州大厦客户服务部负责人透露，这些客人每个月有2万元的消费额度，比如他们3月份在杭州大厦买2万元的货品，不付一分钱就能把货提走，而到了下个月的月末，商场才会从他们的银行信用卡中自动扣钱，在这段时间不必支付更多的利息，客人凭借着自己的信用享受商场的服务。“当然这项服务并非所有客人都能享受，只有杭州大厦的金卡客人才可以。”负责人说，有的金卡客人特别喜欢“信用消费”，并长期使用这项服务。

    　不仅如此，一些家电卖场还推出了“买电器，刷卡消费的话，不但零首付、零利率、零手续费，还有更多优惠”的服务。专家表示，今后随着国家政策的进一步完善，信用卡刷卡费率的下调必将为零售企业的“信用促销”大战再添一把“火”。

    　当然，究竟选择何种方式“提前”消费，专家提醒消费者，“救急不救穷”，消费金融说到底是借贷应急的钱，消费者还是应该根据自己的收入情况和贷款用途来选择产品，而不应该将其作为自己挥霍消费的来源，否则很有可能使自己陷入还款的“无底洞”。

探 究

消费金融：生存环境并不乐观

　　资深经济专家马红漫表示，消费金融公司的设立担负了金融创新与提振消费两大重任。在当前金融危机阴影犹存的环境下，后一项任务显然更具有现实意义。就我国目前的客观环境看，消费金融公司能否承载这一厚望，仍有待商榷。

    　马红漫指出，从业务模式上讲，消费金融公司这一源于欧美等发达国家的金融形态，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等独特优势。但现实问题是，新生的消费金融公司难以全面规避经营风险。目前，我国银行信用体系和征信体系都不发达，在没有担保的前提下，消费金融公司要在短时间内对每笔贷款进行严格的信用审查、并及时判断其还款能力，的确面临较大压力。而且，即便拥有3亿元的自有资金，可提供的贷款也总归会有枯竭之时。由于消费金融公司不吸收公众存款，但可以申请发债或向银行借款，所以，如果消费金融公司出现经营不善问题，可能会波及债券持有者和借款银行。

    　另外，从目标客户群体看，消费金融公司主要面对的是时尚的白领“月光族”更符合这一标准。但这场席卷全球的金融危机让潜在的目标客户人数出现明显下降。而其他群体在“量入为出”的传统思想影响下，大概只有在面临刚性大额开支的时候，才愿意偶尔品尝一下“信用消费”的滋味。况且，由于社会保障体系滞后，百姓们更愿意在日常生活中省吃俭用，为养老、医疗等预防性开支存款，以换取心理上的安全感受。目前，房贷与车贷业务早已被商业银行收入囊中，消费金融公司的现实发展空间愈发狭小。

   　 即便是这样的“夹缝”，也处于被蚕食的状态之中。时下，银行信用卡业务的触角已经深入各个消费领域，经销商与各大银行已联手推出了许多活动，市场上不乏商家打出教育、旅游、婚庆、大件商品等分期付款的广告，这在事实上已经触动了消费金融公司的“奶酪”。对消费者而言，分期付款比高额利息更容易接受。而且，商业银行在为客户办理信用卡时，有充足的时间核实其信用状况，比消费金融公司的业务开展更加从容，同时面对的风险也更小一些。

    　此外，在发达国家普遍存在的消费金融公司，其全面发展的基础是完善的社会保障体制和庞大的超前消费客户群。我国在内需萎靡时期推出消费信贷公司有其现实需求，但有关部门当对其生存环境和可能引发的风险有充分的认识。国目前的客观环境看，消费金融公司能否承载这一厚望，仍有待商榷。

    　马红漫指出，从业务模式上讲，消费金融公司这一源于欧美等发达国家的金融形态，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等独特优势。但现实问题是，新生的消费金融公司难以全面规避经营风险。目前，我国银行信用体系和征信体系都不发达，在没有担保的前提下，消费金融公司要在短时间内对每笔贷款进行严格的信用审查、并及时判断其还款能力，的确面临较大压力。而且，即便拥有3亿元的自有资金，可提供的贷款也总归会有枯竭之时。由于消费金融公司不吸收公众存款，但可以申请发债或向银行借款，所以，如果消费金融公司出现经营不善问题，可能会波及债券持有者和借款银行。

    　另外，从目标客户群体看，消费金融公司主要面对的是时尚的白领“月光族”更符合这一标准。但这场席卷全球的金融危机让潜在的目标客户人数出现明显下降。而其他群体在“量入为出”的传统思想影响下，大概只有在面临刚性大额开支的时候，才愿意偶尔品尝一下“信用消费”的滋味。况且，由于社会保障体系滞后，百姓们更愿意在日常生活中省吃俭用，为养老、医疗等预防性开支存款，以换取心理上的安全感受。目前，房贷与车贷业务早已被商业银行收入囊中，消费金融公司的现实发展空间愈发狭小。

   　 即便是这样的“夹缝”，也处于被蚕食的状态之中。时下，银行信用卡业务的触角已经深入各个消费领域，经销商与各大银行已联手推出了许多活动，市场上不乏商家打出教育、旅游、婚庆、大件商品等分期付款的广告，这在事实上已经触动了消费金融公司的“奶酪”。对消费者而言，分期付款比高额利息更容易接受。而且，商业银行在为客户办理信用卡时，有充足的时间核实其信用状况，比消费金融公司的业务开展更加从容，同时面对的风险也更小一些。

    　此外，在发达国家普遍存在的消费金融公司，其全面发展的基础是完善的社会保障体制和庞大的超前消费客户群。我国在内需萎靡时期推出消费信贷公司有其现实需求，但有关部门当对其生存环境和可能引发的风险有充分的认识。