一时间，有关小贷公司经营困境、前路不明等问题，成为众多媒体关注的焦点。小贷公司究竟路向何方记者近日分别采访了有关学者、企业代表方、监管方，其中观点碰撞鲜明，或在小贷公司下一步发展进程中值得借鉴和研判。

　　“放宽限制，向金融机构靠拢”

　　由于自身融资渠道狭窄，目前小贷公司最缺的就是流动资金。最近，温州市做了一项相关调研来对这个问题给予印证。

　　温州市中小企业发展促进会会长周德文在接受记者采访时说，他们曾随机对300多家中小企业进行抽样调研，结果表明，这300多家企业的资金缺口高达70亿元，温州有36万家中小企业，由此可以看出整个温州中小企业的资金缺口相当大，而目前温州仅仅只有8家小贷公司开始经营，按每家1个亿的资本金计算，总共也才8个亿，差距太大了。

　　“对于温州的中小企业来说，他们很乐意看到小贷公司发展，但目前很多企业认为限制太死，应该让更多资金进入这个领域。”周德文告诉记者，今年全国“两会”期间，他在政协提案里提到，应该每个乡镇开办至少两到三家小贷公司，比如温州有很多民间资本，让这些钱以小贷公司的形式出现，可以为更多的三农小企业服务。

　　“现在有两种看法，一种认为太快，一种认为太慢。”中国社会科学院农村发展研究所副所长杜晓山长期研究中国小额信贷，他告诉记者：“可以鼓励发展，目前有600多家，估计年底会达到800甚至1000家。全国2000多个县，按照每个县两至三家小额贷款公司计算，应形成4000至6000家的局面。”

　　就在大家寄希望于小贷公司遍地开花的时候，《暂行规定》的出台却被小贷公司认为很受“打击”——改变股权结构，要有银行业金融机构作为主发起人；持续营业3年及以上，且最近2个会计年度连续盈利；不良贷款率低于2%，贷款损失准备充足率130%以上；最近4个季度末贷款余额占总资产余额比例均不低于75％；最近4个季度末涉农贷款余额占比均不低于60%；抵债资产余额不得超过总资产的10％。

　　周德文对记者说，小贷公司原来的目标就是要改制为村镇银行。“但根据《暂行规定》来看，大家已经信心不足。包括湖北、湖南、江西等中西部省份邀请温州人去当地投资小贷公司的也很多，但温州商人现在已经没有多少积极性了。”

　　鉴于银监会的“从紧”政策，加之小贷公司创新渠道有限，周德文认为，省一级政府应该放宽政策，让小贷公司向“准银行”靠拢。

　　“首先是经营范围上放宽，让其参照金融机构的做法。”周德文告诉记者，比如“委托贷款”，即由委托人提供合法来源的资金，委托业务银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为发放、监督使用并协助收回的贷款业务。小贷公司注册资本贷出去以后没有钱了，但是民间资本还很多，所以可让小贷公司受托于民间资本为贷款人服务；另外还有“票据贴现贷款”等。

　　“尚不规范，转制须从紧”

　　与周德文“放宽小贷公司跨入银行门槛”的观点相比，杜晓山更为谨慎。

　　在接受记者采访时，杜晓山斥责一部分小贷公司已经偏离了服务于三农的初衷，资金没有用于真正的“弱势群体”，一些小贷公司想进入金融系统的“动机不纯”，所以小贷公司改制村镇银行应审慎而行。

　　杜晓山指出：“目前大部分小贷公司经营模式而言，还是以不动产抵押为主，缺乏国际上非银行金融机构的相关贷款经验，而真正缺乏资金的穷人缺的就是抵押物。从一些小贷公司发展方向来看，其进入金融系统的目的并不是为了服务于三农，而是为了相关利益集团服务的倾向比较明显。”

　　所以，“现在小贷公司转村镇银行不宜大量放开，应该把小贷公司进一步做好，因为这部分人并不善于做金融，他们都是从产业系统转过来的，需要有个学习的过程。况且现在没有必要大规模的转村镇银行，国家现在要注意防范风险，不管是从小额贷款公司本身，还是金融监管的人力，都有所欠缺。”

　　从金融安全的角度来说，“一旦转成银行，就需要审慎监管，目前银监会在县一级只有3到4名工作人员，有的县甚至还没有银监会机构，而小额贷款公司是地方政府和金融办就可以监管。在这种情况下，肯定要控制村镇银行发展速度，以适应监管的需求和能力。”

　　所以，杜晓山分析现在的政策很难有松动，虽然《暂行规定》显示“两年”是一道分水岭，但是“两年内政策不会做大的调整。江苏模式更“三农”

　　与其他地方不同，江苏省的小贷公司更“三农”。该省已经批准了63家小贷公司，其命名均以“农村小额贷款公司”为必备要素。

　　江苏省金融办银行处陆嘉科长接受记者采访时说，该省要求小贷公司营业地必须是在乡镇一级以下，且要在农业比例较重的县才可以试点，所以从成立到现在，江苏的小贷公司90%资金都投向了“三农”领域，并对贷款额度也是做了具体要求，对单笔资金苏南地区为50万以下，苏中为30万，苏北为20万。而且对小贷公司小额贷款比例也有要求，须达到70%以上。

　　陆嘉认为：“国家对小贷公司的定义是工商企业，但小贷公司实际上从事的也是准金融业务，对地方金融是一种补充，虽然利率和资本金不占优势，但其灵活性深受大量低端客户追捧。”

　　而且，通过业务创新，也能规避风险。“比如吴江一家小贷公司，采用贷款人联保制度，即一户贷款人贷款，另外几户给予联合担保，很好解决了信用担保的问题；还有存货质押，把仓库的管理权交给小贷公司。由此，很好解决了信用担保的问题。”

　　针对很多小贷公司的资金困境，陆嘉认为，回归服务“三农”的本质是解决资金瓶颈的有效途径。他告诉记者，农业、养殖业其贷款资金额度小，贷款期限短，一般在半年内，回收资金也比较快，所以资金周转可以循环往复。

　　同时，“由于是小额分散贷款，风险也分散了。相对来说，农业领域受经济危机影响是比较小的，所以坚持为三农贷款，是一个避风港。从目前情况来看，江苏第一家小贷公司是去年7月成立的，通过一年来看，没有出现一笔不良贷款。”

　　增资扩股成共识

　　目前，小贷公司历经放贷、融资、再放贷，然后处于资金紧张的阶段。如何破解困局？

　　“对一些好的小贷公司，融资杠杆比例可以放大，而不是目前的银行融资限于注册资本的0.5倍，应该调整为1∶1，做得好了可以调整为1∶2到1∶4，甚至1∶8。”杜晓山强调，这是国外的经验，这样后续资金就可以跟上了，并不一定把所有的小贷公司都要改制成银行。

　　为了解决这一困难，“江苏省的做法是政府为一些经营好的小贷公司向银行贷款给予担保，且利率是按基准利率来算。”陆嘉说：“目前通过这种方式已经有十多家小贷公司融资成功，且授信总额达10个亿左右。”

　　而周德文向记者透露：“浙江省对小贷公司很快会出台一些新的政策，可能会在注册资本上提高一些，提早允许增资扩股。但大家关心的税制问题，可能还很难说，这涉及到国家进一步做调整。如果按照金融机构来纳税，就是按利差来纳税，而不是按目前的营业额来纳税。所以在今年全国“两会”上我写了相关提案。”