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王伟权:构建一处失信处处受限的诚信监管体系

来源:证券日报 2009-05-25 10:00:28

要建设和谐的证券市场,推动证券市场可持续健康发展,就必须进一步落实科学发展观,树立发展与规范并重、公平与效率兼顾的新思维。落实好科学发展观,发展是目标,规范是前提,法治是基础,和谐是关键。   首先,市场参与者天然地需要按照既定的透明

 要建设和谐的证券市场,推动证券市场可持续健康发展,就必须进一步落实科学发展观,树立发展与规范并重、公平与效率兼顾的新思维。落实好科学发展观,发展是目标,规范是前提,法治是基础,和谐是关键。

  首先,市场参与者天然地需要按照既定的透明的游戏规则出牌。

  其次,市场的存在价值在于能够为供需双方创造利益共享的价值交换平台。一些地方和部门片面放松对市场的监管,结果不是保护了市场,而是害了市场。证券市场只能在规范中发展,在发展中规范。发展与规范如影随形,必须强调边发展、边规范。将发展与规范对立起来,更是错误的。

  随着股权分置改革的完成,我国资本市场已经进入了一个新阶段,面临着一个新环境,在市场诚信水平有了新的提高的同时,市场的诚信问题也开始呈现一些新的现象与特点,特别是一些主体不讲诚信的动机有新变化,违法失信行为的表现形式不同以往,更具隐蔽性。据了解,除虚假信息披露、内幕交易、操纵市场等公然违法失信行为以外,目前市场中还存在几类比较突出的不讲诚信现象,更需要引起市场和监管部门的高度关注。一是一些公司股东特别是大股东的不当行为,包括不当干预公司运作、不当关联交易、违规减持股份、影响正常现金分红等;二是部分董事和管理人员的失信行为,如违规短线交易、违规套现,将股权激励变成"股权套利"、"股权逃离"等;三是投资管理和中介服务中的失信行为,突出表现为基金经理"老鼠仓"背信交易引发利益冲突、中介机构勤勉尽责不够及专业把关走过场等。

  实践证明,加强诚信建设是推进资本市场改革发展的重要基础工作,具有十分重要的作用。一是有利于加大对违法失信行为的惩戒力度,保护投资者的合法权益。二是有利于强化市场主体的权利义务观念,规范市场行为。三是有利于夯实市场信用基础,为资本市场重大制度创新和改革举措提供保障。四是有利于降低交易成本,提高市场效率。五是有助于维持市场秩序,维护市场稳定。

  对于不讲诚信的违法违规行为主体,除了采取传统的罚款处罚措施或者监管措施之外,还要坚决实施市场禁入,记入诚信档案甚至公开曝光。要注重充分发挥诚信监管这一柔性手段的作用,积极探索有效的失信惩戒机制,构建"一处失信,处处受限"的诚信监管体系。

  诚信建设是我国资本市场基础制度建设进程中的一件大事,是一项复杂的系统工程,需要一个长期的过程,要按照统筹规划、分步实施的原则有序推进诚信建设的各项工作。我们相信,随着证券期货市场诚信建设的不断推进,随着资本市场诚信环境的不断优化和诚信道德水平的不断提高,我国资本市场良好发展的生态环境将得到进一步的优化,持续推进证券市场规范、和谐、健康发展。

  因此通过各方努力用多管齐下的手段一定会营造一种和谐的证券市场。

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