对于次贷接踵而来将会爆发的风险，一位金融界人士忧心忡忡地表示，“现在比较严重的隐患是信用违约掉期（CDS，Credit Default Swap）的风险，目前的规模是约25万亿美元，可能还远远大于此，但其具有很大的风险放大效应。
 
 
中国的银行很多都参与了这个产品，目前也遭受了损失。”

　　信用违约掉期是1995年由摩根大通首创的一种金融衍生产品，它可以被看作是一种金融资产的违约保险。CDS的出现满足了如何“剥离”和“转让”金融机构违约风险的需求。作为一种高度标准化的合约，信用违约掉期使持有金融资产的机构能够找到愿意为这些资产承担违约风险的担保人，其中，购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。

　　有专家认为，从2008年6月起，美国正式进入了金融危机的第二阶段。其主要标志是信用违约掉期等金融衍生品市场即将出现全面危机，将造成高达1万亿美元的巨大损失。

　　但花旗中国首席经济学家沈明高认为，目前麻烦还不严重。“CDS真是出问题，必须是公司违约，目前来看，标准普尔统计的公司违约率不是很高。但如果经济继续下滑，公司违约率提高，问题有恶化的可能。恶化的程度也和企业基本面相关。”（宋华）