由于目前我国正在收紧银根，加上现行的金融体制和信贷政策，无法满足部分中小企业和个人的资金需求。因此，以民间借贷为基础的灰色金融便应运而生了，这些灰色金融经营活动，游走在政策边缘。

　　四十多岁的王总，经营着上海一投资管理公司，从事灰色金融活动。他身材干练，宽大的金边眼镜掩盖不住深邃精明的眼神，言谈举止间流露着江湖人的直率和豪爽。

　　王总向记者述说，其实他涉足民间借贷经营业务并不偶然。由于创办过企业，深知中小企业和个人经常面临着资金短缺的困境以及短期借款需求。于是，王总便于六年前开设了一家投资公司，开始涉足民间借贷经营。

　　借贷之利

　　民间借贷的经营模式就是低吸高抛，但资金周转一定要快，投资公司放出的借款，绝大部分都是短期借款，放贷时间很少超过3个月

　　王总的投资公司一方面是沪上多家银行房贷等金融业务的代理，另一方面，也兼做民间借贷业务。

　　当谈到公司经营的民间借贷业务，王总说，民间借贷的经营模式很简单，就是低吸高抛。他以二手房买卖为例，向记者详细解释运作过程。

　　比如，房东李先生要出售一套二手房，并且已经找到买家并已谈妥了价格。但李先生之前是通过银行分期付款购买的房子，现还有70万银行贷款尚未还清。而买家购买该二手房，也是采用向银行分期付款的贷款方式。因为房产证抵押在银行，如果李先生不事先还清银行贷款，就无法出售房子。于是，李先生便有了很急迫的短期借贷需求。作为业内人士，王总很清楚，只要李先生还清贷款，房子就能马上卖掉。而购房人也能很快与银行签订购房分期付款协议，在很短时间内，房东李先生就可以得到房款来偿还这笔贷款。所以，双方往往一拍即合，签订短期民间借贷协议。

　　王总说，做借贷业务，资金周转一定要快。譬如，一笔50万的款项，一个月多周转一次，就能多产生一份收益。王总说他经营的投资公司放出的借款，绝大部分都是短期借款，而且放贷时间很少超过3个月的。

　　借贷之网

　　一个完整的民间借贷网络由资金提供者、庄家、中介机构、借款需求者构成，庄家要有非常畅通的信息流和关系网，要有很多朋友

　　王总介绍，与浙江一样，上海的民间借贷也已经形成分工有序、层级分明、彼此衔接的“灰色金融”网络。

　　一般来说，一个完整的民间借贷网络由资金提供者 (有闲散资金的公司或个人)、庄家、中介机构、借款需求者构成。从事民间借贷业务的，有私人在做，也有一些投资公司、资产管理公司、担保公司等企业在做。同时，王总并不忌讳民间借贷利息以及高利贷到底有多高这些敏感话题。

　　他说，民间借贷利率主要取决于资金来源。一般来说，庄家通常以1%～2%的月利率向有资金提供者借款，然后以5%～6%的月利率向投资公司或资产管理公司等中介机构放款。而投资公司则再以7%、8%甚至10%的利率放贷给借款需求者。至于投资公司的具体放贷标准，则视具体情况而定。

　　当然，有些投资公司自身就是庄家。但并非所有人都能成为庄家，因为庄家通常实力雄厚。庄家有时需要以个人信用或房产等为抵押，来筹集资金。

　　除此之外，庄家还要有非常畅通的信息流和关系网，要有很多朋友，才能保证借贷资金能顺利回收。

　　王总也坦言，有时候资金紧张，他并不排斥向其他庄家借钱，同时他也会相应提高利息。

　　借贷之严

　　投资公司要向借贷人详细了解贷款用途，严格规定还款日期和还款利息，充分评估借贷风险，借款人须有相应抵押，并进行付费抵押公证

　　当记者提到，曾经收到类似“10万元以下贷款无需抵押”的短信时，王总对此嗤之以鼻。

　　他说，从事民间借贷的投资公司对风险控制非常严格，除了要向借贷人详细了解贷款用途，严格规定还款日期和还款利息，充分评估借贷风险外，借款人还必须有相应的抵押，并进行付费的抵押公证。如果借贷人不对借款用途做说明，且没有抵押，是根本借不到钱的。另外，有些公司打放贷的名，行骗子的实，它们往往要求借贷人在拿到本金前，就先通过汇款支付利息，这些一般都是骗人的。

　　一般来说，如果民间借贷要求通过审核后，投资公司会在发放借款时，在本金中先将借款利息扣除，也就是说，借款人拿到的是扣除利息后的部分。比如，某先生因资金困难要借款50万，借期一个月，利率8%，他只能拿到46万(50万－50万?%)；而且，一个月后，他还得归还50万。

　　借贷之险

　　国家相关规定是：民间借贷的利率可以高于银行利率，但最高不得超过银行同期贷款利率的4倍，超出部分的利息不予保护

　　当谈到风险时，王总颇有感慨。民间借贷，特别是以公司形式操作的民间借贷，其实有很多风险，比如骗贷、借贷人无偿还能力或逾期还款、国家政策控制等等。

　　延期回款直接影响其他放贷项目的开展，延长资本运转周期；而骗贷或逾期不还，就要产生坏账。这就要求在评估借贷风险时特别谨慎，一定要求借贷人有相应的抵押，同时要抵制诱惑，尽量不涉足高风险项目。

　　王总说，民间借贷的最大风险，其实是来自国家的金融政策，他说，国家规定是：民间借贷的利率可以高于银行利率，但最高不得超过银行同期贷款利率的4倍，超出部分的利息不予保护。这样算下来，民间借贷的最高月利率就在2%左右。而很多的民间借贷利率，已经远远高于这个数字。所以，如果国家一旦发布政策，对民间借贷采取限制措施，他恐怕就得考虑转行了。

　　灰色金融运作网络

　　庄家通常以1%～2%的月利

　　率向有资金提供者借款，然后以5%～6%的月利率向投资公司或资产管理公司等中介机构放款。而投资公司则再以7%、8%甚至10%的利率放贷给借款需求者。至于投资公司的具体放贷标准，则视具体情况而定。

　　从本金中扣除利息

　　比如，某先生因资金困难要借款50万，借期一个月，利率8%，他只能拿到46万 (50万－50万?%)；而且，一个月后，他还得归还50万。
　　

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