周末的时候，应一个财经媒体朋友的邀约，去上海交通大学徐汇校区参加了一个金融教育类的研讨活动，总共差不多有15人左右，除了交大的3个老师和2个研究生外，其他的都是行业里面的从业人员，金融机构的理财顾问，投研顾问等。

　　大白这次分享的内容也是应主办方的要求，对网贷平台做个简单的分析，并有哪些好的已经给投资人，大白就列了“九个不投”。很通俗的讲了我的理解，大家都说简单粗暴，实用干货。

　　今天就分享下这“九个不投”到底是个什么玩意！

　　1、不符合国家政策方向，与监管政策背道而驰的平台

　　毋庸置疑，走在法律边缘、打擦边球的平台是最危险的。银监会颁布的8.24监管政策外的都是不能去做的。类似于网络传销，旁氏骗局，即使你短期内或许能薅一把羊毛，赚个快钱，但是不适合大部分老百姓(59.780, 1.76, 3.03%)的。例如现在还活的的南京某平台，大家就小心点。

　　2、只有理财而没有贷款的平台不能投

　　对投资人而已，我们要的就是理财，理财平台，收益。和贷款有什么关系呢？大白给你说说这里面的风险，你投理财产品，钱给了平台，就放心了吗？呵呵

　　太天真了！真正的要看的是钱去哪儿了，这个钱去哪里，就是我们要说的贷款到底放贷给谁了，车贷，房贷，赎楼贷，首付贷，信用贷，现金贷．．．．．都是你的钱要流向的地方。去哪里决定你的钱是否安全。

　　而没有贷款端的平台，要么是骗子，要么就是买别人的资产，那样的成本太高了对投资人还是平台来说都不是长久之计。

　　3、收益过高的不投

　　这个不用怎么解释大家都懂，羊毛党不适合，他们是典型的追逐高收益平台的。收益过高，主要集中在消费贷，现金贷，分期贷平台较多。大白北京的一个某某宝平台的运营告诉大白，他们能做到60%-200%，我勒个去，高利贷中的战斗机。具体怎么玩的，他们就是赌博，我给无征信的那些人放款，1000-5000不等，借1000一个月后还1100-1200元。如果有60%的人按时还钱，他们就在赚钱，赌的就是概率。

　　目前的网贷环境下，大白的一个综合年化收益红线15%（有些新手标除外，某些平台新手标能给到20-30%，只是为了获取新用户，福利而已）。

　　至于那些日化平台，谁碰谁傻叉！

　　4、运营时间较长，规模较小不投

　　对于这些平台其实很尴尬，运营时间在一年以上，成交规模基本在10亿以内，处在行业中一个很尴尬的位置，目前网贷的整改成本较高，只有存管，没有背景，没有风投，口碑也一般。也没有钱大量的做广告，既怕羊毛党，又怕资产不安全。这种平台的最后结局八成是要卖掉或者清算的。

　　5、盈利模式不清晰的平台

　　如何解释这个盈利模式？你开一个公司连自己怎么赚钱都不清楚，只知道烧风投的钱，或者拿着投资人的血汗钱在那死撑着，有什么意义？你就失去了做平台的初衷。如果你只想着靠庞氏骗局来支持你的发展，靠骗人来谋取利益。。那是肯定要被大家抛弃的。

　　一个好的盈利模式，是你能长久发展的根本保证。从调研来看，国内P2P网贷平台主要表现为三种类型：纯粹的信息中介模式、提供担保的网贷模式、债权转让模式。目前债权转让已经被禁止了，只有信息中介和担保模式是值得去深度挖掘的模式。也是目前存活的网贷平台中主要的盈利模式。最近上美国上市的众多平台大多数是信息中介，现金贷借款人和投资人直接的一种信息匹配。

　　因此截止2017年11月份的网贷环境，如果你投的平台一直在亏钱，盈利模式还是多种发展，没有一个主要的方向，那就赶紧撤离吧，他迟早会出问题的。

　　6、风控模式不清晰的平台

　　大白早期研究过P2P行业内的风险控制模式。主要有抵押贷款模式、担保模式、信用借款模式等，当然有一些平台会选择几种模式相结合的方式。

　　风控是金融的命门。风控这块的问题分析太多了，大白今天一时半会解释不完整。下期专门讲网贷平台的风控模式分析，在讲讲案例。相信一定能给大家带来更详尽的答案。

　　总之，投资的平台的风控模式你一定要去和客服好好聊聊，然后和大白一起探讨。目前主要流行的是风险备用金，这个很重要，切记。

　　7、成立时间不长的，时间太短的平台也是不能投的

　　这个其实大家都还是比较理解的，这半年来很多人问的也是同样的问题。网贷监管政策收紧，平台忙着合规，新平台的诞生意味着非常高的成本运营，无论是获客成本，还是运营成本都是较高水平。除非你是某超级大boss背景的平台，不过boss也不傻，这时候进去白花钱。

　　8、频繁更换法人的不能投

　　9月份的时候，大白就收到很多投资人的反馈，汇通融信投资管理（北京）有限公司跑路了，典型的一个特征就是法人频繁变更：付伟→荣耀东→史文峰

　　大白特别提醒法人频繁变更的平台，有的骗子平台在出事前会把法人变更成替死鬼，甚至有的把法人直接设为残疾人或者老年痴呆等无民事行为能力人。然后等待投资人到场的时候，早就溜之大吉了。所以这个要特别谨慎哦！

　　9、线下运营盲目扩张的门店理财平台不能做

　　说这点的时候，其实很多线下理财平台已经收紧了，关闭了很多门店。我记得15年的时候，e租宝等平台几乎要追上房地产中介公司了，门店开的那叫一个火。后来出事后就是一个转折点。但是现在还有些平台有实体门店，实体门店的运营成本，租金，人工，宣传等都是线上平台的N倍，这些钱就是理财平台的成本，加剧运营成本有限平台就会为了生存走上歪路。