完善政策 推进规范发展

　　随着监管政策不断加强，财富管理行业将从盲目追求规模到追求规范发展。

　　周斌说，与发达国家相比，我国财富管理行业还不算成熟。在法律方面，目前我国财富管理业务适用的法律关系有信托、委托、有限合伙等，导致财富管理机构与客户的法律关系不统一，对于信托业务的界定标准不统一，受托人的准入、义务和责任等不明晰，理财产品的法律边界不清晰，理财资产的风险隔离缺少法理支撑。在市场主体方面，国内财富管理行业市场主体之间存在同质化竞争激烈，客户关系体系细分不够等问题。

　　在监管上，专家普遍建议实施统一监管。这既是适应金融混业发展趋势的必然要求，也是防范因监管交叉、监管真空而出现的金融风险。

　　董希淼认为，要将所有从业机构纳入到监管体系，也要支持和鼓励创新，通过创新更好地满足实体经济和金融消费者多样化的投资理财需求。“要在制度层面为良性创新提供更好的支持，在引导行业走向规范的同时为行业持续发展提供空间。”

　　“要增加有效的供给主体，降低门槛。前提是监管方式要有效，不同区域和不同情况采取不同措施。”黄剑辉说。

　　此外，要积极推动财富管理机构服务实体经济。“总体看，以银行理财为例，它的最终投向大多数流入了实体经济，因此该业务快速增长的本身就是服务实体经济的方式之一。”董希淼认为，此前银行发放贷款的效率偏低，由银行理财募集的资金投向实体经济，事实上会更方便和快捷。值得注意的是，从业机构仍应坚持为实体经济和金融消费者服务的理念。财富管理一方面是满足老百姓(55.400, 1.29, 2.38%)的投资理财需求，另一方面就是为实体经济服务，这是财富管理行业稳健发展的根本。

　　这也对财富管理机构转型提出了更紧迫的要求。周斌认为，我国财富管理行业的客户需求驱动特征越来越明显，更加充分地了解客户需求并据此进行合理的资产配置已经成为了财富管理行业的竞争焦点。

　　在陈继武看来，未来财富管理机构要向提供多维度产品和服务转变，以客户为中心重塑业务模式，从卖产品到卖服务、定制产品、卖资产配置。