在多方面因素共同作用下，2016年银行理财收益下行已成长期趋势。《经济参考报》记者走访多家银行发现，银行理财产品收益已经进入“3时代”。与此同时，银行代销的银保产品，尽管收益率相对较高，有的能达到5%以上，但近期也呈下降趋势。专家建议，在利率下行的大背景下，投资者资产配置应坚持“多元化”。

　　理财产品收益持续下滑

　　“现在的理财产品收益率已经达不到4%了，一年期的产品也只有3.9%左右。”一家国有银行的客户经理告诉记者。

　　普益标准的最新统计数据显示，2016年10月29日至2016年11月4日的一周，210家银行共发行了1291款银行理财产品，发行银行数比上期减少27家，产品发行量较上期减少199款。

　　国有银行的理财收益全面跌破4%。其中，保本型理财产品共发行33款，3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.31%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为2.97%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为2.93%。非保本型理财产品共发行100款，其中，3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.48%；3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.58%；6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.75%；12个月以上的理财产品平均收益率为3.88%。

　　股份制银行和城商行的银行理财产品收益相比国有银行要高一些，但也现全面下跌。

　　融360最新监测的数据显示，10月份收益率在3%以下（含3%）的理财产品有1123款，占比14.10%，与9月份相比增加了0.56个百分点；3%至4%（含4%）之间的有4946款，占比62.10%，上升0.43%；4%至5%（含5%）之间的有1813款，占比22.76%，下降0.56%；5%至6%（含6%）之间的有39款，6%以上的有43款，占比均不足1%。

　　从2015年10月的4.36%到2016年10月的3.67%，理财产品收益率持续下滑。也就是说，与去年同期相比，若用10万元购买理财产品，收益缩水近千元。分析指出，目前多家银行的理财产品收益率已跌破4%，预计未来占比将会继续扩大。

　　业内人士普遍认为，银行理财产品未来将向净值型理财产品发展，净值型理财产品无法预知收益率，收益以产品净值的形式在存续期内定期或不定期披露，产品风险更高，需要投资者有一定的投资经验和风险承受能力。

　　购买银保产品应利用“犹豫期”制度

　　除银行理财产品外，银行往往还会代销基金产品、信托产品、保险产品等。在银行理财产品收益下滑明显的当下，这些代销投资产品因收益相对较高，开始受到关注。

　　记者走访了几家银行网点发现，各种银保产品信息都标注在银行大堂的醒目位置。在一家银行网点，记者看到，有保险公司与银行合作推出的银保产品收益率达5%以上，和银行理财产品相比，颇为打眼。

　　据记者了解，市场上销售的银保产品期限多在3至5年不等，5年期的预期年化收益率甚至可达5%左右，多为万能险产品。而此类保险产品比银行理财产品期限更长，收益率也更高，对客户有一定的吸引力。

　　不过，近期万能险收益率也有下调趋势。一方面，低利率环境下，万能险的实际结算利率在下降，另一方面，部分险企主动调低万能险预期收益率，为未来投资减压。

　　如某家商业银行代销的保险产品是一家寿险公司的2年期保险组合计划，其中包含万能险，预期收益率原为4.7%，近日则下调为4.3%。针对收益率下调的原因，银行客户经理表示，“目前无论是银行理财还是其他理财产品都在不断下调收益率，万能险预期收益率下调已经算晚的，但趋势不会改变”。

　　在监管层加大万能险产品管控的背景下，不少保险公司也在积极调整产品线，优化保费结构，不少大型保险公司更在缩减银保渠道的规模。

　　业内人士提醒，银保产品不同于银行理财产品，一旦退保会产生高额的手续费。因此在投资银保产品时，投资者要充分利用“犹豫期”制度。也就是说，在缴纳保费、收到合同后15天内，投保人需要详细阅读保险合同，对不清楚的条款要及时向保险公司询问，遇到重大偏差和误解时，可以在犹豫期内申请撤销保险合同并退回全部保费。

　　中国式财富管理“短板”明显

　　尽管如此，银行储蓄、银行理财目前仍是多数投资者打理“闲钱”的主要方式。

　　“挖财社区”近期发起的一项资产配置调查显示，中国人对房产有着特殊的热忱。人们面对“如果现在给你100万，你会投资什么？”的选择时，有超过六成的网友“首选”房产（首付款）。

　　“挖财社区”负责人徐苑说，中国式财富管理仍有资产配置极端、投机性强等特点，投资组合分布的健康状况值得关注。

　　嘉实资本副总裁陶荣辉认为，在当前低利率和高风险的环境下，投资者需要适时地转变投资观念，在风险可承受的范围内，让渡部分流动性，以获得相对高的投资收益。同时建议投资者应关注境外资产的配置，以提高资产组合的抗风险能力和收益能力。