股商视点：节后开门红 做多氛围浓厚

　　国庆长假后第一个交易日，沪深两市双双开门红，主板市场在券商、银行、地产等权重股带领下震荡反弹。得益于长假休市积累的做多能量，以及十八届三中全会的临近，金改、土改、保税区等改革受益股集体发力。深圳华强(12.20, 1.11, 10.01%)、苏宁云商(12.93,0.08, 0.62%)纷纷大涨。环保、光伏、页岩气等跟环境有关的板块也是大幅飙升。与此同时，4G通信、云计算、物联网、软件类个股也不甘示弱，借助政策利好，紫光股份(29.57,2.69, 10.01%)、浪潮软件(14.84, 1.35, 10.01%)等多只个股涨停。值得一提的是，停牌已久的乐视网(35.020, 3.18, 9.99%)今日复牌一字涨停，但其他传媒、手游股冲高回落。

　　整体来看，大盘开门红给十月份市场树立了良好的标杆。从最近调整形态上看，股指调整浪型清晰，ABC三浪调整迹象明显，今日1%的阳线收复9月26日的阴线，有调整结束迹象。人气上看，中小板、创业板指数连创新高，特别是在突破调整后的继续走强起到稳定军心的作用。另外，九月份及三季度数据即将公布，市场普遍预期乐观，有助于大盘震荡向上。

　　深度直击：分拆子公司运作五年收益35倍

　　9月29日，*ST天一(8.12, 0.39, 5.05%)披露重组草案，公司拟将全部资产负债出售给中国长城资产管理公司，成为净壳后发行股份购买叶湘武等23名自然人、维梧百通等7家机构所持景峰制药100%股 权，交易对价为35.02亿元，同时配套融资募集不超过11.67亿元资金。交易完成后，叶湘武及一致行动人合计持有天一科技28.72%股权，成为天一 科技控股股东和实际控制人。景峰制药前身为上海佰加壹医药有限公司，益佰制药(33.79, 0.19,0.57%)曾持股97.02%。2009年1月，益佰制药将所持股权以9903万元的价格转让给了叶湘武。然而，此次分拆却被烙上“分家”记号。

　　叶湘武与窦啟玲曾一起创立益佰制药，并多年以二股东的名义担任益佰制药董事长等职务。然而随着二人的离婚，叶湘武开始大手笔减持益佰制药，佰加壹医药也成为双方的分手资产。重组草案显示，2009年景峰制药股权转让时，窦啟玲与叶湘武已经不是夫妻关系。财务数据显示，公司2011年、2012年实现的营业收入为6.14亿元、9.44亿元，对应扣非后的净利润为4022.34万元、9160.13万元。截至6月30日，景峰制药账面净资产6.1亿元，但评估价却为35.02亿元，增值率高达474.16%。

　　益佰制药五年来股价约上涨5倍，而昔日的不良资产却增值35倍。这种资本运作方式或许损害了某些利益相关方，符合游戏规则仍将是资本市场变化的第一要务，但却可能损伤了这个市场的基石。

　　主力动向：市场资金流入泛电子信息板块

　　今天收盘市场资金流入板块27家，市场资金流出板块72家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：电子信息、云计算、农林牧渔；流出行业是：金融行业、有色金属、家电行业，今日大盘低开后一路上行，量能有所放大，土地流转概念、民营银行、电信运营等概念板块受到资金关注，其余大部分板块也有所表现，后市对于两市行情继续看多，可继续关注电信运营、4G板块等泛电子信息板块，对于土地流转、民营银行可断线参与。同时近期涨幅较小且基本面较好的品种存在补涨机会，也可关注。

　　大盘自2012年08月26日以来，金融行业、商业百货、传媒娱乐等资金流入较大，两市经过光大证券(9.61, 0.09, 0.95%)乌龙指事件后开始放量上行，上海自贸区概念、土地流转概念、金改概念、传媒娱乐、电信运营等受到市场资金热捧，目前两市经过调整后有望重拾升势，主流热点为电信运营、4G概念、土地流转、民营银行等，此外，北斗板块、机械智能、新能源汽车等板块后市存在补涨机会的概率较大，逢回调也可积极参与。

　　板块机会：关注4G与改革

　　今日，节后首个交易日，A股先抑后扬，逐步走高，相继收复5日、20日、10日均线，盘中触及2200点，截止收盘，上证综指涨1.08%，深证成指涨1.96%，中小板指(6218.956,109.41, 1.79%)收盘涨1.62%，再创年内新高5323.19点；创业板指收盘涨1.44%，盘中创下1389.73点的历史新高。

　　板块方面，电信、云计算、环保、物联网等板块涨幅居前，而文化传媒、商业服务等少数板块微跌。

　　板块机会继续关注改革主线的土改与金改题材，农村集体建设用地所有权确权工作有望于11月前完成。在11月召开的十八届三中全会之后，土地制度改革有望得到进一步推进。政策预期较强相关品种个股带调整之后还有反复炒作机会。

　　短期除了改革以外还可以关注成长股，主要关注新能源汽车、4G，政策方面：新能源汽车补贴方案来看，国家管理层将在各大城市逐步推进新能源汽车的普及；4G方面：发改委今日公布，为贯彻促进讯息消费扩大内需，加快推动移动互联网和TD-LTE产业发展，将组织实施移动互联网、及第四代移动通讯(TD-LTE)产业化专项。另外从二级市场上来看近期两板块主力资金介入明显，还有向上运作空间，积极关注。

　　操作策略：大盘震荡上行精选个股

　　市场回顾：国庆节后的第一个交易日，大盘走出了开门红，为十月的行情打下了坚实的基础。对于大盘来说，在经历了两波下跌之后，上证指数受到了2150点的支撑，短期底部成立，上证综指周一的阳线有望重返上升进攻走势。而创业板和中小板的上升趋势仍在继续，不断的挑战新高不断的创出新高，进一步说明了两个股群的活跃。而最新的PMI采购经理指数的利好，让人们看到了中国经济走好的希望。

　　仓位管理：短期来看大盘应该是震荡攀升的格局，投资者可以继续参与，但是一定要选对热点。建议投资者的仓位控制在6成左右。

　　关注板块：对于投资的板块来说，一方面可以关注成长性的股票，如文化股、手游、传媒、4G、太阳能等，另一方面可以关注金改、土改的概念股。从前者来说，成长性的上市公司是股市投资者重要的关注方面，而文化股、手游在大资金重点进入，股价继续保持上攻形态的状态下，强势依旧，回调时仍有参与机会。而传媒股、4G股走势越来越强，不少个股在横盘震荡几个交易日后开始再次突破，有望形成强势进攻走势，可重点关注。对于后者来说，金改土改概念在前期的操作策略中我们已经反复强调机会，而周一的冲高，为一部分投资者带来冲高获利了结的机会，而在这两个概念板块的后续震荡洗盘之后，我们预计仍有上升的空间，投资者在短期内可以回避一下，而在调整结束之后，可以再次参与金改、土改概念个股。

　　操作策略：总的来说大盘应该是震荡上行的格局，但是当前行情下还是要注意精选个股，如果选错了个股，指数上涨个股也有可能出现回调。所以，建议投资者逢低关注成长性的股票和金改、土改的概念股。中线方面，我们继续看好大盘，中线投资者可以继续持股为主。