大盘昨日站上2100点关口，今日继续小幅推升，与我们昨日观点基本一致。特别是午后宝钢股份(4.50, 0.25, 5.88%)冲击涨停，带动超跌的钢铁股集体反弹致使大盘企稳回升。实际上，早盘军用特种钢已经异动，抚顺特钢(6.47, 0.59, 10.03%)涨停，厂区搬迁土地大幅增值的杭钢股份(3.47, 0.32, 10.16%)一字板。在上港集团(4.97, 0.45, 9.96%)连续拉板的效应下，市场对大盘股的看法也被修正，短期内超跌大蓝筹拉出大阳线已被认可。资金多线作战得到量能的有效支持。上海自贸股再度走强，手游、智能穿戴、触摸屏迭创新高。新疆板块午后启动，北新路桥(6.19, 0.56, 9.95%)、新疆城建(6.20, 0.56, 9.93%)等强势涨停，地图模式再度开启。

　　短期来看，市场活跃度有增无减。创业板、自贸区、土地流转轮番上攻，大盘权重、小盘题材比翼齐飞。今天两市涨停个股再破40家，没有跌停个股。最近一周以来两市涨停家数迭创新高，赚钱效应明显，权重企稳题材唱戏，市场氛围进一步缓和。个股上，中青宝(78.500, 2.71, 3.58%)、拓维信息(27.06, 2.46, 10.00%)等手游龙头新高不断，新疆板块被重新挖掘，航天军工股也在事件影响下频繁活跃。热点的惯性向上趋势未变。

　　整体上，市场一直按照我们之前的分析稳步上行，短期股指重心缓慢提升，量能温和放出，这一趋势有望继续保持。但在后半周特别是周末时间段，考虑到国债期货即将登场，短期内或对市场构成影响，投资者要加以警惕，操作上不要追高，稳健为主。

　　深度直击：政策利好不断

　　最近改革的政策利好不断，就连原本非常看空的程定华也开始空翻多，过去的经济下滑等预期在PMI数据的好转之下逐渐被乐观情绪代替。从消息面看，习主席强调“地方债务处于可控范围，经济放缓是良性调整结果”；李总理也表示“改革成效显现”；而监管层面，近期证监会正建立正式的常态化新闻发布制度，响应速度不断提升。除了高层的接连表态、为市场注入信心外，反腐推进、自贸区、金改、土改等实质利好不断出现。因此投资者大幅看空股市不合时宜，对疯狂热点视而不见也同样不可取。

　　随着三中全会临近，改革氛围浓厚，中央一系列措施表明，改革将是一个系统性工程，而股市改革或是其组成部分。从近期证监会的动作来看，未来关于股市监管制度化规范化、T+0、优先股发行等措施有望出台。这将对当前不平衡的市场利益格局形成修正，为市场带来利好。尤其是对光大的巨额罚款表明监管态度，IPO短期内重启的预期不断降低，为指数稳定、热点炒作提供基础。

　　第十届中国—东盟博览会暨中国—东盟商务与投资峰会开幕式于9月3日在广西南宁举行，会上克强大大再度强调，我们有能力、有条件完成今年我国经济社会发展的主要任务，而且有决心为明年、为未来，为中国经济长期持续、健康发展鉴定良好基础。尤其强调“近期的数据又显示，中国就业和物价稳定，粮食丰收在望，工业生产、进出口、利用外资等主要指标有一定的回升，市场预期明显向好、信心增强”，可见保下限的确是下半年以来政策有条不紊再进行且取得实效进展的工作。

　　除了前景“相对乐观”之外，还有一个更为人们期待的好消息正在酝酿中，近日盘前有消息称：证监会称开展优先股试点条件已具备。记得光大乌龙指那天，市场不明暴涨真相的时候，便有传言说是优先股要推出，目前一方面是人心思涨，另一方面是政策红利在快速落地，周五的国债期货推出或许是目前压制市场的一个短期因素，市场或许担心资金分流，但这丝毫不会影响因改革而带来的上行趋势。

　　主力动向：市场资金流入上海自贸区概念

　　今天收盘市场资金流入板块43家，市场资金流出板块56家，资金呈现流出态势，流入前三名的行业是：交通运输、商业百货、电子器件；流出行业是：生物制药、电子信息、环保行业，今日两市维持高位震荡整理，量能较昨日略微放大，上海自贸区概念依旧强势，柔性屏幕在消息刺激下有所表现，军工板块再次强势放量，后市两市维持正当整理概率较大，逢低可关注系能源汽车板块。

　　大盘自2012年07月30日以来，交通运输、农林牧渔、房地产等资金流入较大，两市经过缓慢筑底后开始震荡上行，量能温和放大，主流热点为电子信息、电器器件、新能源汽车、有色稀土、上海自贸区等，目前两市主流热点虽然仍为上海自贸区概念，但是该热点在逐步弱化，短期有调整需求，后市需关注热点能否再次成功切换，以及是否会有新的主流热点诞生。

　　板块机会：“土改”成主流

　　今日沪深主板、中小板、创业板四个指数均震荡格局，成交量于 昨日持平，短期将继续维持震荡向上态势。

　　板块方面，以中小板和创业板为代表的成长股依然作为我们重点 关注的重点，经济结构转型将是我国未来几年的第一重任，国家 也从税收减免优惠，资金支持等各个方面来推动转型，所以中小 板创业板股票未来机会依然不小。但具体也要区别对待，可以寻 找企业复合增长率较高的上市公司，进行重点操作。

　　另外，国土部新闻处处长谢晖9月3日表示，截至目前，国土部并没有向地方政府下发过《关于开展农村集体经营性建设用地使用权流转试点工作的指导意见》。明日有关土地流转品种可能会有回调机会，作为土地改革方面虽然有所否认，但我们认为这是未来趋势，可以逢低关注，不要追高操作。

　　除此之外，喀什经济开发区的总体规划已经获得国家批准，临近尾盘，新疆板块集体飙升，新疆众和(6.55, 0.60, 10.08%)、新疆天宏(19.05, 1.73, 9.99%)、西部建设(14.05, 1.28, 10.02%)、国际实业(6.73, 0.61, 9.97%)、青松建化(4.53, 0.41, 9.95%)、北新路桥、新疆城建相继涨停。作为接力上海自贸区概念，该板块短期还有一定炒作空间，但也逢低买入不做追高操作。

　　操作策略：股指上行短线继续做多

　　市场回顾：受叙利亚局势再度升级影响，市场避险情绪升温，前日隔夜欧美股市多数呈现震荡整理态势。周三，沪深两市也呈现出窄幅盘整的走势，两市分化明显。截止今日收盘，沪指报2127.62点，涨0.21%，成交1165亿；深成指报8344.96点，跌0.28%，成交1076.9亿。行业板块方面，交通设施、航空航天、钢铁、公共交通、文教休闲等行业板块上涨；运输设备、酒店餐饮、环境保护、旅游、证券等行业板块下跌。

　　仓位管理：今天大盘走势跟我们昨天的预测大致相同，就目前来看，短期大盘依旧是震荡上行的走势。原因是，首先，目前市场的活跃度较高，支持市场继续走高，上涨的股票还是占多数，下跌的股票相对较少。另外就是热点的轮动较快，从上海自贸区到土地流转再到今天下午新疆板块，市场的主线一直比较清晰，这也利于指数的上行。总的来说，投资者还可以继续参与当前行情，建议总体仓位控制在6成左右。

　　关注板块：首先关注土地流转概念板块，该板块属于中线看好的品种，11月份召开的中共中央十八届三中全会有可能涉及有关土地流转改革政策预期，这可能会继续刺激土地流转概念的炒作。就短线来说，该板块可能会出现一定的调整，但是调整就是中线布局的时机，建议投资者重点关注。另外就是创业板的成长股，目前经济有一定的复苏迹象，而创业板的科技成长股可能会迎来长期的机会。就目前来说，部分成长股的调整比较充分，投资者可以进行重点挖掘。

　　操作策略：总的来说当前行情还是震荡上行的格局，具体操作上还短线为主，由于上海自贸区概念短期涨幅太大，不建议投资者大仓位买入，投资者可以逢低关注土地流转概念和科技股。中线方面大盘走势仍待继续观察，建议保持相对较低仓位操作。