美证券交易委员会提议资产支持证券发行方自担5%信用风险
来源：世华财讯
2010-04-08 10:40:25
美国证券交易委员会提议鼓励抵押贷款等资产支持证券发行方自行承担至少5%的信用风险，并建议发行方在递交初步募股书后须等5个工作日才能首次发售。 综合外电4月7日报道，美国证券交易委员会（Securities and Exchange Co
美国证券交易委员会提议鼓励抵押贷款等资产支持证券发行方自行承担至少5%的信用风险，并建议发行方在递交初步募股书后须等5个工作日才能首次发售。
综合外电4月7日报道，美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）7日提议鼓励抵押贷款等资产支持证券的发行方自行承担至少5%的信用风险，以此呼应总统奥巴马支持信贷市场计划的核心部分。
提案的摘要显示，SEC还建议资产支持证券的发行方在递交初步募股书后须等5个工作日才能首次发售。
资产支持证券大多是通过SEC的快速受理程序“储架发行”来上市的。SEC计划修改发行方获得储架发行地位的标准，其中包括每类资产支持证券自担5%的风险。
美国国会及联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corp）也在制定类似的风险自担提案，确保银行及其它证券发行方能对其投资产品的质量进行更好的管理。
SEC计划于当地时间7日上午表决提案。利益相关方之后可对提案发表意见，2010年晚些时候将推出定案。
这项提案是为了对购买房屋抵押贷款、汽车贷款或学生贷款支持证券的投资者提供更好的保护。SEC表示，资产支持证券的持有者在金融危机期间遭受了巨额损失，这表明他们不是完全清楚其中蕴藏的风险，过于信赖信用评级。
SEC打算取消资产支持证券发行必须取得投资级信用评级才能加快发售进度的要求。监管机构希望投资者自己判断购买资产支持证券是否存在风险。
SEC还希望让投资者更方便地跟踪他们的证券所基于的个人贷款。根据提案，发行方必须将资产池中的每笔贷款贴上“贷款水平数据”的标签，标明抵押贷款的发放地区，借款人是否为自营业者等信息。
监管机构还希望发行方提交一个电脑程序文件，展示某个证券的“瀑布”效应。SEC表示，“瀑布”应规定借款人偿付的贷款如何分配给投资者，遭受损失或贷款没有偿还时投资者应如何分担亏损，贷款服务等行政管理费用何时支付给服务提供商。
另外，监管机构将对出售担保债务凭证（CDOs）等资产支持证券的私人结构性金融市场提出新的披露要求。SEC希望此类投资产品的发行方将那些免办登记证券的首次资金安排进行公告。在投资者要求下，必须向他们提供信息，且所提供信息与在必须登记的情况下向SEC提供的信息完全一样。
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