北京时间3月25日消息，美国券商Auriga周三发布投资者报告称，网易（纳斯达克证券代码：NTES）与动视暴雪的合资公司对网易非常重要，因为它能够为网易带来众多的游戏内容，并把游戏玩家吸引到网易平台上。Auriga在报告中给予网易股票“买入”（Buy）评级，并将目标股价定为49美元。以下为Auriga报告内容摘要：

    我们将网易股票纳入研究范围，并给予“买入”评级和49美元的目标股价。我们认为，与动视暴雪的合资公司对网易非常重要，因为它能够为网易带来众多的游戏内容，并把游戏玩家吸引到网易平台上。此外，网易的内部研发能力，能够加强现有游戏的表现能力，并为它们加入新的内容。就短期而言，我们认为《魔兽世界》新资料片《巫妖王之怒》获得审批，将会使网易股价进一步走高。

·《巫妖王之怒》获批在短期内将成为重要推动力

    依据我们的观点，监管机构将很快批准《巫妖王之怒》。《魔兽世界》目前是中国最流行的网络游戏，《巫妖王之怒》的发布，将把更多游戏玩家吸引到网易平台，从而推动网易营收的继续上涨。

·暴雪游戏将推动网易业绩继续增长

    暴雪拥有世界上最流行和最畅销的游戏内容。我们认为，暴雪新游戏内容在中国的发布，将会受到游戏玩家的追捧，从而推动网易营收的增长。除《巫妖王之怒》外，暴雪预计今年下半年将在美发布《魔兽世界》第三部资料片《大灾变》（Cataclysm），预计该资料片将在2011年上半年在中国市场发布。我们同时预计，暴雪的《星际争霸2》和《魔兽争霸3》系列游戏将会从2011年下半年开始登陆中国市场。

   ·内部研发提高游戏性能，并带来更多游戏

    我们发现，《天下贰》已成为网易另一款主要游戏，营收已接近该公司第二大网游《大话西游》。我们预计《天下贰》数据在未来几个季度将会加速上涨，从而推动网易业绩的增长。与此同时，我们认为网易的内部研发团队能够为公司产品线加入更多游戏。当前，网易产品线中共有4款游戏。

·网络广告业务开始提速

    网易拥有中国电子邮件市场大约70%的份额。我们认为，网易可以依托庞大的用户基础扩展网络广告业务。我们认为，网易已开始发力网络广告业务，因为该公司第四季度的广告营收已开始大幅增长。

·估值

   网易股票当前的市盈率高于同行平均水平，但我们认为网易股价并未被高估。我们将网易目标股价定为49美元，其中包括每股12.40美元对网络广告业务的估值（为网易2010年广告业务每股收益预期的35倍），28.50美元对网络游戏业务的估值（为网易2010年网络游戏业务每股收益预期的13倍），以及每股8.02美元的现金。