本月15日，备受争议的投连险退出了银行储蓄柜台。时至今日，仍有很多人不了解“投连险”这个曾经让人很爱、如今让人惧怕的金融产品。到底什么是投连险？投连险为什么会被监管部门“踢”出银行储蓄柜台？将来还能在哪些地方见到他的背影？投连险“退潮”又给了我们什么启示？

曾为理财极品 如今背影萧瑟

   投连险其实是种舶来品。20世纪50年代，投连险诞生于荷兰，随后在欧洲一些国家推出时才被正式冠名投资连合保险。20世纪70年代进入美国市场后则被称为变额寿险、变额年金保险，1990年10月，平安保险公司正式推出了我国第一张投连险保单。

   “投连险作为一种新型的寿险，它将保险与投资相结合，即投保人交纳的保费，一部分用来购买寿险，另一部分用来投资。投资帐户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作。”建行理财经理、国际金融理财师张丛芬说，投保人享有投资账户中的全部收益，但同时承担相应的风险。同时，投连险的身故保障由基本保额和个人帐户现金价值共同组成，其保障和投资都是完全透明的。

   在一些媒体2007年下半年至2008年上半年的报道中，“卖疯了”、“X月以来，投连险保费收入已达XX亿元”、“同比增长X倍”等字眼屡见不鲜。这足以让人想象到当时投连险销售异常火爆的场面。各家大小保险公司在看到市场如此诱人，也纷纷推出自己的投连险。“老百姓都是冲着高收益率而去，谁在在意投连险到底是理财产品还是保险？”工商银行[3.72 0.81%]一大堂经理说。

   “随着股市逐渐显现出‘熊态’，投连险亏损的额度开始显现出来，一些本以为稳坐收益的投资者坐不住了，退保的人越来越多。”张丛芬说。据介绍，一些规模比较小的寿险公司，2008年5月19日至6月18日，单月跌幅高达26.84%，同期的股市也下跌的20%多。

   2009年1月23日，中国保监会正式出台《关于进一步加强投资连结保险销售管理的通知》，规定保险公司委托银行代理销售投资连结保险的，应严格限制在银行理财中心和理财柜销售，不得通过银行储蓄柜台销售投资连结保险，对投连险销售人员的资格、销售经验、专项培训时间等做了具体规定。针对目标客户的选择，《通知》要求保险公司应建立风险测评制度，对不适合购买投连险而坚持要求购买的，双方应签订必要的说明文件。

涌起退保潮 凸显行业病

   “2008年，股市情况一步步恶化，退保的人开始多起来，一些恶性扩张造成的风险开始显现出来，保险行业从业人员管理不规范的弊端也逐渐露出马脚。”上述业内人士说。

   投连险到底犯了什么错，何以让监管机构大动干戈？洛阳市一名不愿具名的保险业内人士称叫停投连险的目的在于杀一儆百，其主要存在以下几个问题：

   首先，投连险的目标客户应该是高端客户，但在2007年的牛市中，一部分保险营销员为了提高业绩，就会不加选择的把投连险推荐给一些风险承受能力有限的“百姓”投资者，而这类投资者往往只看到了所谓的高回报率，在并没有了解清楚投连险投资风险的情况下贸然投资。

   其次，多数渠道在销售投连险时，并没有提示风险，“不保本”的特性也没有向世人展示，在多数人的印象中，保障型保险的特性占据着主要位置，最起码不会亏本。而投连险是投资型保险，风险高很多。

   最后，一些投连险的管理者水平有限，致使此类险种在投资中遭受损失。
 
   “目前大众需要的第一张保单应该是保障型而并非投资型，投连险适合基本保障充足，有闲钱购买第二章保单以补充养老或其他保障的人。”张丛芬说，投连需要长期性的连续投资才能较好地化解风险，并且在购买时保险公司需要先扣收一部分初始费用，加大了短期的成本，因此不适合做短期投资。

银行难觅投连险

   16日，记者在洛阳市各大银行走访时发现，银行储蓄柜台上已经难觅投连险的踪迹。在建行王城路支行，“保险咨询”的牌子摆放在咨询台的显著位置，产品宣传页也以此排开。在工商银行[3.73 1.08%]洛阳分行营业部理财中心，有专门的理财经理负责解答投资者关于保险的咨询，但大多数险种都是分红型，工作人员告诉记者，一些保险公司也有一段时间没有推销投连险了。

   据银行工作人员介绍，目前在银行投连险产品只允许在理财中心，保险专柜销售，但在目前股市低迷，投连险销售范围受到限制的情况下，一些保险公司干脆中止了销售投连险。

   “您好，如果您需要购买投连险，可以到我们保险公司柜面办理业务，如果您能留下联系方式，我们也可以让优秀的业务员前去给您办理。”中国人寿[21.88 2.34%]客服人员在电话中这样答复记者。

提前退保不划算 练就火眼勿听花言

   “根据投连险精算规定，投连险退保费率在保单年度前5年依次递减，分别为保费的10%、8%、6%、4%、2%，在第六年以后退保费率才归零，所以投连险提前退保并不划算。”张丛芬说，对于目前已经购买了投连险的投保人，需要重新审视自己的财务状况和保障需求进行取舍。投连险不同账户的转换和选择可以满足投资人理财的需求。

   “需要提醒的是投保人在购买保险理财产品时切不可只注意宣传资料，一定要认真阅读保险公司的正规保单，或者借助专业的理财人员给与于介绍，他们会在介绍产品的同时，结合您的理财重点给与充分建议的。”张丛芬说，投连险被要求不得在储蓄柜台上销售一事也给了投资者以警示，自己要在理财过程中掌握主动权，一方面要积极听取理财师的建议，另一方面也要理解理财产品的相关原理和风险，对自己资产负责。