目前国内某商业银行一款正在发售的3个月保证收益型理财产品，其预期年收益率仅1.85%。对比目前国内银行3个月定期存款利率1.71%，相差甚微。投资者分析，计算理财产品收益期需要掐头去尾，同时还要缴纳一定的税收，银行方面也要收取一定的管理费，这样计算下来，购买了这款理财产品还不如省心地存定期的收益高。

    昨日，国家统计局公布最新数据显示，2月份居民消费价格总水平（CPI）同比下降1.6%，这是6年来我国CPI首次出现负增长。专家预测，我国经济已显露出通货紧缩的势头，降息预期再次升温。央行如果降息，对已成“鸡肋”的人民币理财产品而言或许又是一盆冷水。

    人民币理财产品收益“倒挂”

    记者近日了解到，目前国内某商业银行一款正在发售的3个月保证收益型理财产品，其预期年收益率仅1.85%。对比目前国内银行3个月定期存款利率1.71%，相差甚微。一些投资者分析，这样的银行人民币理财产品，收益看起来还略高于同期银行存款，但是计算理财产品收益期需要掐头去尾，同时还要缴纳一定的税收，银行方面也要收取一定的管理费，这样计算下来，购买了这款理财产品还不如省心地存定期的收益高。

    有投资者进一步比较了两者的投资收益情况。以10万元购买该款理财产品，资金占用期103天，预计到期收益为462元。如果1万元存银行定期，其收益则为481元。后者比前者还多了19元。同时该理财产品还不准投资者提前赎回，其流动性也差于银行定期存款。

    据了解，目前市场上银行人民币理财产品收益与同期定期存款收益倒挂现象非个例。据第一理财网的有关数据，截至昨日为止，3月份以来国内银行共推出17款人民币理财产品，平均预期年收益率仅为2.52%，而这一数字上月为2.62%。

     收益下降银行也不好受

    目前投资者对于银行人民币理财产品出现收益倒挂现象甚是无奈。本来，银行推出存款理财产品，本意也是为普通百姓提供除存款以外的低风险投资渠道。但收益反而会下降，那不是让人在理财上“折腾”吗？

    目前更多的银行人民币理财产品成为“鸡肋”，因为大多数产品收益稍高定期存款，让很多投资者进退两难。“买收益不高，不买存定期收益也低。”我市一位不愿透露姓名的投资者告诉记者。

    不仅投资者对投资人民币理财产品不满意，即使银行自身也不满意。“产品预期收益率和银行基准利率紧密相联，利率下行，现在银行不敢贸然推出新产品了。”中信银行佛山分行理财师胡健松告诉记者，银行推广人民币理财产品时要参考基准利率，假如产品卖出后，利率下调，银行将面临风险。

    据说昨日国家统计局公布的CPI数据为再次降息预热，在这种情况下，银行开发新产品的积极性遭受较大打击。

    “各个银行存在着竞争，所以有关产品其实是不会断的。”中国银行佛山分行财富管理中心产品经理郑志斌告诉记者，无论是外币理财产品还是人民币理财产品都是如此。他解释，如果有的银行开发产品，有的银行不开发，后者可能面临客户流失的风险。看来银行方面与投资者同样被动。

    业界观点

    不能仅看投资收益率

    目前银行开发的人民币理财产品收益率普遍较低，说到底这也是无奈局面。投资者喜欢高收益产品，但银行开发的产品却受利率局限，最终投资与否只能由投资者自己根据具体情况作出决定。银行人民币理财产品作为一个投资选项，多一个总比少一个好。

    那么，投资者投资银行人民币理财产品时，应该注意些什么？胡健松认为，投资者投资时要“眼观六路，耳听八方。”要从收益率、投资标的、投资期限、能否提前赎回以及银行费用等方面全方位了解产品。

    胡健松解释，人民币理财产品有固定收益率产品，预期收益率产品和视情况调整收益率产品。固定收益率产品风险较小，但是收益率也往往较低。目前大多产品为预期收益率产品。 首先，在购买人民币理财产品要注意期限。因为很多产品规定在购买日至销售期结束这一段时间内按活期计算利息，银行清算日内不计算利息。所以3个月的产品，资金占用期限很可能就超过100天。

    其次，购买人民币理财产品要注意产品投资标的。因为这是衡量风险的关键。胡健松建议，最好选择一些大型优质公司和公用事业单位为标的的理财产品，标的为房地产类的产品投资者要谨慎。

    再次，有关银行的费用问题，以及是否可以提前赎回、质押等问题也要购买时问清楚，免得造成资金上被动。