“如果你想获得高收益，风险就很大；如果你想得到平稳而又较低的收益，流动性又难以得到解决。”针对今年的银行理财产品，北京银行理财师郭俊杰在接受中国经济时报记者采访时说。

    郭俊杰去年底购买了国内某股份制银行的两款产品，其中一款是人民币理财产品，一款是外汇理财产品，现在看来，“人民币理财产品的收益平平，而其持有的外汇理财产品则亏了很多”。

    其实，国内银行理财产品收益整体上也一直表现不佳。

    国内某机构最新发布的《商业银行综合理财能力排行榜》显示，银行理财产品发行数在2008年11月至12月间已降至年内最低点，产品创新也连续多月缺乏实质性推进基本陷入停滞。未来银行理财市场走向尚难把握。

    据Bankrate银率  研究机构最新发布的统计报告显示，不少挂钩汇率、大宗商品期货的产品，以及QDII产品大幅亏损的景象，令投资者一改此前对银行理财产品“稳赚不赔”的印象，体验到了零收益甚至是赔本的境况。去年8月爆发的汇率风险令不少外币产品损失最高超过30%。

    相比较而言，2008年只有纯债类、固定收益类、货币基金等理财产品保持了正收益。纯债券产品在去年全年的年化收益率可达6%-10%，银行固定收益类人民币理财产品可达3.5%-6.5%。

    而据中国银监局发布的《2008年受理银行业客户投诉处理情况》显示，在客户投诉中，涉及理财产品的投诉大幅增长。

    中国社会科学院金融研究所袁增霆指出，随着债券市场在2008年下半年的大幅上涨，以及央行在去年年末的大幅降息，不少固定收益类银行理财产品的收益率已经大幅下滑，一些长期的理财产品有的提前终止，有的无法兑现预期收益。

    中国社科院金融研究所发布的《理财产品月报》显示，目前银行理财产品的信息透明度依然存在较大问题。具体表现在复杂的银行理财产品设计和合同条款让投资者难以理解，作为资产托管方的银行与投资者之间信息不对称，且对投资者存在较大的误导。

    由于银行目前尚难以找到新的投资热点，中国工商银行北京分行理财师赵婷婷告诉中国经济时报记者，今年银行理财市场应更加注重流动性设计，而投资者对高收益则不能抱有太高期待。

    “从流动性来讲”，赵婷婷说，“重点是要加强银行理财产品的可变现性”。赵分析，从2008年下半年开始，手握现金，保持流动性成为最热门的现金管理策略，这一思路也渗入银行理财产品领域。据记者了解，从去年底开始，银行理财产品的设计研发已经显现出这一趋势。

    从各大银行近期发行的理财产品来看，短期产品仍占主流。业内人士表示，这类保本浮动收益产品，对短期内闲散资金无去处的客户而言，具有一定吸引力，其优势在于投资期限短，可随时根据情况决定是否赎回或延期。而这些短期理财产品的投资标的大多是较为安全的固定收益产品，风险系数不会很高。

    赵还强调，由于今年外部环境的不确定性，想获得高收益，一般的理财产品是不可能的。对银行理财市场的投资者来讲，一个需要接受的现实趋势可能是低收益将延续。

    在工商银行北京分行北辰支行，记者也了解到类似的情况。该行最近一期发行理财产品是1月23日开始发售的。20亿的发售规模，不到两天就卖完了。一位客户经理表示，目前该行没有正在发售的人民币理财产品，但1月份发行了一款与黄金和石油挂钩的结构性理财产品，虽然最高收益仅有1.5%，仍然很快就卖完了。

    工商银行理财师陈静分析，投资人之所以热衷于购买稳健收益型理财产品，一方面是由于对近期资本市场走势信心不足，风险承受能力依然较弱；另一方面央行连续降息，货币基金近期收益也很低，相比其他可以保证流动性的投资渠道，银行发行的理财产品在收益率上还是有一定竞争优势的。

    中国建设银行金融理财师陈渊弢则干脆建议，“投资人购买银行理财产品时，不要注意过高的收益，只要超过储蓄就行。”

    “出于适度分散储蓄的考虑，投资者可以考虑一些其他的理财方式。”陈渊弢说，一些银行自身开发的理财产品，目前投资回报率已经开始超过利息收入，“投资者可以根据自身风险偏好，合理配置投资品种。”