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内地股市首个“基本面指数”明年年初面世

来源:上海证券报 2008-11-26 15:31:11

指数以样本公司的净资产、现金流等财务数据选样和计算   中证指数有限公司和锐联资产管理有限公司(Research Affiliates)日前在上海签署谅解备忘录,中证指数将作为锐联在内地和香港地区的独家合作伙伴,合作推广RAFI基本面指

  指数以样本公司的净资产、现金流等财务数据选样和计算
  中证指数有限公司和锐联资产管理有限公司(Research Affiliates)日前在上海签署谅解备忘录,中证指数将作为锐联在内地和香港地区的独家合作伙伴,合作推广RAFI基本面指数方法,开发基本面指数。据悉,首个合作开发的指数计划于明年年初对外发布,已有基金公司等机构用户准备推出相关指数化投资产品。

  与传统市值加权计算的指数不同,基本面指数以股票公司的净资产、现金流等基本面财务数据进行样本股的选样和指数加权计算,以此打破了样本股价格与其权重之间的联系,使得基本面、经济规模大的股票获得较高的权重,在一定程度上减少了高估股票在组合中权重过高的现象。

  作为一种独特的投资策略型指数,基本面指数问世以来,迅速受到了众多养老基金、共同基金等机构投资者的欢迎,并获得了2005年威廉夏普最佳指数研究奖。截至目前,全球基于基本面指数的ETF和指数基金已分别达30多只和20多只。

  中证指数有限公司致力于构建完善的指数体系,为投资者提供标尺指数和投资基准,促进金融创新,已成为内地最主要的专业指数提供商。锐联资产管理公司总部位于美国加州,专精于以数量化模型投资方式来对投资组合进行创新优化管理,是基本面指数(RAFI)投资方法的发明人并拥有该指数的知识产权和商标权。双方的合作,将填补内地市场基本面指数的空缺,丰富指数化投资产品的选择,也将为资产组合管理提供新的工具和思路。

  基本面指数尚未正式露面,就已引起市场的关注。据悉,已有基金公司等机构用户准备推出相关指数化投资产品。

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