在谈到去年年底以来市场大幅下跌的原因时，不少专家不约而同地将最终的落脚点放在了“市场制度不完善”这一问题上。在他们看来，加强资本市场的制度建设，才是维护市场稳定健康发展的根本之所在。
　　北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐9日表示，A股市场去年以来出现暴跌的原因主要在于三个方面：首先，由于经济增速有所减缓，投资者对宏观经济前景存有较大忧虑；其次，金融危机爆发对中国经济在内的世界各国经济造成了不同程度的影响，经济层面的影响进而渗透到了证券市场层面；第三，我国资本市场发展不够成熟、市场制度性建设不够完善。他认为，市场制度不完善才是股市出现大跌的根本原因。

　　燕京华侨大学校长、著名经济学家华生也表达了类似的观点，他认为目前中国资本市场在制度层面仍然存在一些问题，包括发行体制不完善、分红比例过低等。

　　曹凤岐表示，当前要维护市场稳定和健康发展，从长远来看必须从制度上解决问题，加强制度建设。他建议，加强国内资本市场制度性建设可从如下一些方面着手，包括改革发行制度，解决发行市盈率偏高、首发可流通比例过低，以及网上发行对资金量有限的中小投资者不利等问题；建立强制分红制度，降低或者取消红利税，加强股市对投资者的回报机制；解决股改的遗留问题，发展并完善股权分置改革，巩固股改成果，建议考虑限定减持价格平抑大小非减持冲动；在目前已有政策的基础上，建议加快设立平准基金等。

　　华生同时提到，应当大力发展公司债和优先股，使资本市场成为大多数投资者都获益的市场；在进行新股发行体制改革时，着力提高可流通比例；同时改革证券市场的中介制度，解决包括投资基金收益固定、与其经营结果无关，证券机构保荐人身价虚高等在内的一系列问题。