融资租赁50年代初起源于英美，是一种通过相关合同把资金和设备结合起来的资金融通方式；《中华人民共和国合同法》规定：融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。

　　具体而言，当企业需要添置设备但缺乏资金的情况下，由融资租赁公司代其购买企业指定的设备，然后出租给该企业使用，在租赁期限内,租赁公司享有设备所有权，承租企业拥有设备的使用权和受益权，企业通过分期付款交纳租金并最终取得设备所有权。

　　通俗地理解设备融资租赁，它是一种典型的“借鸡生蛋，买蛋还钱，分期付款，款清得鸡”的设备信用消费方式。

　　在我国信用消费由来已久，但由于信用环境缺乏保障机制，造成风险广泛积聚，导致出卖人宁可降价也不接受分期付款销售。近年来租赁公司实践表明：大力发展租赁公司与供货商的合作，创新风险管理机制，是促进设备信用消费可持续发展的有效途径。
 
　　江苏金融租赁有限公司是1986年经中国人民银行批准成立的非银行金融机构，20多年来在稳健经营的基础上，不断创新金融租赁服务品种，通过和供应商合作以融资租赁的方式为国内中小企业提供融资服务，为促进设备流通和中小企业的技术更新改造进行了有益的探索，下面我将根据融资租赁合同的基本特征，在分析出租人所面临风险的基础上，重点介绍厂商租赁的合作机制和风险防范功能。

　　一、融资租赁合同的基本特征：

　　1、融资租赁合同一般涉及三方当事人：出租人、承租人、供货商。承租人直接与供货商洽谈选定需要的设备并委托出租人购买设备，然后由供货商直接把设备交给承租人。

　　2、签定两份合同：出租人和承租人签定租赁合同，出租人和供货商签定供货合同，两份合同构成一个租赁交易的整体。

　　3、承租人选择融资租赁一般是为了中长期融资，通过分期付款最终取得设备所有权。

　　4、租赁物的选择权由承租人决定，出卖人不能履行合同时，由承租人进行索赔。

　　二、出租人风险的分类及特征：

　　1、承租人信用风险：信用风险是指出租人不能按时足额收回租金的一种可能性，产生信用风险的主要原因有：
　　
　　（1）由于承租人投资决策失误或者经营不善造成企业现金流量短缺无法按时支付租金而造成。

　　（2）承租人利用出租人结算手段及项目管理方面存在的问题故意拖欠租金。

　　2、供货环节风险：在设备购买过程中，因为供货商不能履行合同，或者因为发货、运输、设备缺陷等问题造成承租人不能按时正常使用设备，从而影响租金偿付，风险就有可能转移给出租人。

　　3、操作风险：操作风险是指在租赁业务中，由于内部控制或信息缺失而引起的风险损失。引起操作风险的很大一部分原因是由于内部控制制度不健全、评估体系不到位或对操作人员的管理不严格造成的。如进行项目考察的时候，没有对设备投资的市场前景以及企业现状进行全面评估，盲目扩展业务规模，结果可能招致租金回收困难；也可能是租后管理不及时、不到位不能及时把握承租人经营信息和财务情况从而导致项目失控。

　　三、建立合作机制，促进融资租赁的发展；

　　（一）厂租合作拉动社会信用消费

　　美国是现代租赁的起源地也是融资租赁最发达的国家，50多年来厂商租赁始终是美国租赁交易的龙头产品，据报导2000年美国融资租赁交易为2600亿美元，其中有80%的租赁项目是由设备供应商提供的，美国的设备供应商把融资租赁作为重要的营销手段，大大促进了本身产品的销售，有力拉动社会信用消费。

　　近几年金融租赁公司在认真研究和借鉴发达国家厂商租赁的成功经验的基础上，根据我国现行租赁政策法规和国产设备营销的特点，成功探索出厂租合作的一系列模式，令人瞩目。
　　
　　厂租合作是设备供应方和租赁公司运用租赁的基本功能促进购销活动的相互合作，按照租赁的分类它可以分为全额付款型（融资性租赁）和部分付款型（经营性租赁），就合作方式来说它包括单项合作、全程合作、战略联盟等多种合作模式。全程合作是指设备租赁过程中双方当事人由始至终全过程合作的一种模式，全程合作是单项合作的高级阶段也是战略联盟的重要基础，这里我们分析的主要是融资性租赁的全程合作，它在厂租合作的系列模式中具有一定的代表性，其基本框架大致如下：
　　
　　1、设备供应商向融资租赁公司推荐优质客户并在《融资租赁合同》中承诺当承租人不能正常履约的情况下负责对该设备回购 ；
　　
　　2、融资租赁公司拥有项目的决定权，在项目确定之后，融资租赁公司根据客户的委托向厂方购买设备租赁给客户（承租人）使用；
　　
　　3、客户首付款为10-30%左右（含保证金），租赁期限应与厂方制定的“设备折旧率”配套，一般不超过2-5年。
　　
　　厂租合作体现了在市场竞争中合作三方优势互补、风险共担、谋求共赢的协作关系，具有强大的生命力：
　　
　　1、融资租赁公司受承租人委托向厂方购买设备租给承租人使用，显然这种‘购买’使供应商既及时回笼了资金又推动了销售，厂方明显收益；
　　
　　2、租赁公司为客户提供分期付款的融资服务，客户仅用设备价款10-30%左右的资金及时获得整个设备的使用权，立即投入生产、获得收益，这为企业特别是为中小企业设备更新、技术改造开辟了一条新的融资途径；
　　
　　3、供应方利用自己的销售网络宣传租赁模式、推荐优质客户，并在对应的《租赁合同》中承担回购责任；厂方的回购担保、承租人的租金首付及保证金制度构成有力的风险防范措施，不仅使融资租赁公司的应收债权有了保障而且大面积的扩大了融资租赁的有效市场。
　　
　　（二）、厂租合作中租赁公司应收债权安全性分析：
　　
　　确保融资租赁公司应收债权按期全额回笼是金融租赁公司风险控制的根本问题，也是厂租合作可持续发展的重要基础，为了锁定金融租赁公司的资产风险，厂组合作的协议中专门设计了“厂方回购”的重要条款。
  
　　回购是复杂的过程，需要厂租双方明确分工、通力合作，它包括两项基本内容：一是将设备收回，二是对已收回的设备变现；
　　
　　当承租人经营情况发生不良变化，不能正常支付租金，经协调无效的情况下，出租人应密切予以关注，必要时可依据《中华人民共和国合同法》的有关条款以及《融资租赁合同》的有关规定，适时终止《融资租赁合同》，完整的收回该设备。
　　
　　在目前的信用环境下设备回收往往有相当难度，即使是通过司法途径解决问题也要付出相当的精力和时间，这是保障租赁权益的障碍，也是合作双方商务谈判的焦点。目前推行的厂租合作协议和厂方回购条款一方面对厂方回购的定价和租赁公司的应收债权做出合理的差额安排，确保租赁公司在承租人拒绝履约时有足够的时间和经费来解决设备的回收问题，另一方面通过首付和征收保证金的措施促进承租人认真履行合同。请看以下案例：

　　甲方是某机械设备厂，乙方是某租赁公司，丙方是承租人，甲、乙、丙三方于2002年12月1日签定融资租赁合同，受丙方委托乙方向甲方购买数控机床一台，价格257万元，租赁给丙方使用，期限18个月，月息0.5%，丙方按月等额向乙方支付本金及对应的租息，起租日丙方首付30%本金,期末在丙方完全履行了本合同义务时，丙方有权以1000元的价格留购该设备。
　　
　　同时甲、乙、丙还就此合同签定了回购协议，甲方承诺合同期间如发生丙方不能正常履约的情况，甲方负责对该设备回购，回购金额计算标准为：
　　回购金额（T）=P*80%*（1-累计折旧率（T））
　　
　　其中80%是固定折旧率，P为该设备购买价格，T=1、2、3….36个月，协议规定设回购价格与应收债权余额对比图
　　
　　由此可以看出，应收债权余额与回购金额的差额安排使金融租赁公司在处理应收债权时将赢得时间和资金保证，该项差额资金随着时间变化而变化，在项目最容易出现问题的中后期，它化解风险的能力也逐步增强；进一步分析表明：如果首付租金中安排一定比例的保证金以及适当调整租赁期限都将使租赁物件的性价比发生变化，完全可以达到既照顾承租人还款压力又促使承租人更加认真履约的效果。
　　
　　厂租合作摸式和住房按揭、汽车消费信贷有很多相似的地方：其应收债权都是分期付款方式，根本目的也都是促销，不同之处在于租赁设备的所有权和使用权的分离使厂租合作完全避免了‘物权’抵押的复杂环节，因此操作简便、节约时间，从而有可能进一步降低费用减轻承租人的租金负担，使其实际融资成本接近按揭。住房按揭和汽车消费信贷是符合目前我国国情的信贷品种，它们的成功预示着厂租合作有着同样广阔的市场前景！
　　
　　（三）、厂租合作过程中应当注意的问题：
　　
　　1、我们已经对厂方回购中设备回收的可行性进行了分析，而二手设备的变现则完全依靠厂方履行，因此选择合作对象时，厂方除了具备可靠的信用之外还必须拥有成熟的二手设备市场以及良好的设备维修能力；
　　
　　2、设备是贯穿于厂租合作过程中的载体，对什么样的设备适合于合作要进行具体分析，总体要求是便于监管、便于移动、相对独立；
　　
　　3、“设备折旧率”是厂方回购定价的依据，它不同于国家规定的法定折旧年限，现行厂租合作中的回购设备定价都高于同一时点的应收债权余额，合理的“设备折旧率”是厂租合作的重要基础；
　　
　　4、租赁合同的金额不宜太小，从上表可以看出，回购金额与应收债权的差额与租金有一定比例关系，如果合同金额太小这部分差额就很有限，这将很难化解履约过程中可能出现的问题；
　　
　　5、在进行项目评审时应当充分考虑承租人未来现金流的变化。为了便于管理、控制风险，厂租合作中承租人所在的区域应以本地为主。
　　
　　当前经济形势下，推动信用销售是促进最终消费、扩大内需、解决中小企业融资困难的一种有效方式，寻求厂租合作，不断创新和丰富厂租合作模式，不仅是国外设备制造厂成熟的营销手段也是本土设备制造企业潜在需求，江苏金融租赁有限公司竭诚希望与国内外更多的制造商、供应商进行广泛合作，大力推动国产、进口设备的购销，开辟中小企业融资渠道，为促进经济平稳较快地发展做出应有的贡献。