信用制度与金融风险
来源：深圳特区报
2008-05-20 15:16:52
中国银监会将全面“摸底”上市公司担保情况。 点评：信用制度是市场经济赖以运行的基础制度。改革开放以来，随着市场经济体系的逐步建立和完善，我国的经济发展虽然取得了举世瞩目的成就，但遗憾的是，由于经济主体的信用
中国银监会将全面“摸底”上市公司担保情况。
点评：信用制度是市场经济赖以运行的基础制度。改革开放以来，随着市场经济体系的逐步建立和完善，我国的经济发展虽然取得了举世瞩目的成就，但遗憾的是，由于经济主体的信用行为缺乏必要的预算约束与制度约束，金融市场上信用关系严重扭曲和道德风险普遍存在，成为一个不容忽视的问题。
作为现代市场经济最主要的基础制度建设，信用制度从许多方面影响和决定着整个经济的发展和演变，缺失了信用，我们的经济就不可能走向成熟的市场经济，国际化的进程就会遇到障碍。产生这一问题的根源在于：
（1）由于我国在经济体制转轨过程中，财产关系始终未能理顺，产权规则一直未能建立起来，企业在其经营活动中缺乏长远预期。因而整个社会的财产意识和履约意识并没有随着市场的发育而不断地提高，相反，整个社会无信用规则约束、失信行为未能得到有效惩治、信用链条不能连接整个经济运行已成为一个比较普遍的现象；
（2）我国的立法及执法体系还不健全，企业及个人制造虚假信息几乎不受成本的约束，虚假信息的普遍存在进一步加剧了信用市场中的信息不对称程度，使得作为授信主体的商业银行面临超常的道德风险。可见，由于缺少信用制衡、信用惩罚和信用激励机制，信用缺失的问题在我国已呈现出一种“综合症”的特点。
信用问题从表面上看，是一个道德问题，但究其实质还是一个制度问题。从这个层面上来考察，就可以清晰地看出，所谓上市公司的循环担保和“造系”运动，彰显了我国市场经济运行中基础制度环境的缺失，而这种基础制度环境的缺失导致了微观的风险向宏观风险的转移，非系统风险转化为系统风险的趋势日益明显。因此，当务之急是建立企业信用服务体系和信用管理体系，推动信用信息开放与流通，并对信用服务体系的运作实行有效的监管，形成比较完善的政策、法规体系，以防范企业信用风险演变成金融风险。
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